市场活水围绕业绩主线而来

科创板本周的整体交易令参与者们倍感振奋。科创板整体表现好于市场预期。结下来的行情：一是科创板有效提升科技股估值。二是科技股也开始进入业绩兑现期。三是科技股中报超预期的公司多。四是科技股至少有2年的业绩确定性高增长期。以上四大因素，科技股值得重点关注。

资金围绕业绩开花结果

一是当前市场最确定的是“开放”。比如外资扩大对A股的持股比例，无论在短期还是长期都是确定的。

二是“金融开放11条”措施发布。将原定于2021年取消证券公司、基金公司和期货公司的外资持股比例限制的时点提前到2020年。外管局也遥相呼应，表示正在考虑放宽甚至取消QFII额度限制。这意味着，未来会有更多海外活水陆续进入中国资本市场。

三是MSCI和富时罗素将于8月和9月提升比例。8月底，MSCI将A股的纳入因子比例从10%增加到15%；9月份，富时罗素也将把A股的纳入因子比例从20%提升到60%。据招商证券测算，两次比例的提升带来的被动资金买入规模分别为244.8亿元和272亿元，合计超过今年5月和6月两次纳入因子提升的规模。

四是明星基金放开大额申购。7月26日，历史罕见！开放申购也要"比例配售" 陈光明傅鹏博旗下基金又火了业内人士分析，睿远成长价值基金此番取消申购限额除了可能存在资金进出需求外，可能也与基金经理对后市的判断相关。二季报显示，睿远成长价值股票仓位79.96%，持仓主要以先进制造、医疗健康、食品消费等行业为重点选择方向。

五是港资有买有卖，围绕业绩与估值展开。北向资金买入立讯精密近1亿元 卖出贵州茅台等北向资金7月26日净流出近14亿元。贵州茅台、中国平安、大族激光被净卖出居前，分别遭净卖出3.18亿元、2.6亿元、1.74亿元；立讯精密逆市获净买入0.95亿元。

目前行情弱势，以中报业绩超预期的公司为买入确定性主线。是七、八月份的重点。

（来源：黄草山1的财富号 2019-07-28 10:42） [点击查看原文]