证券日报  江苏资本圈

7月25日晚，云海金属发布了2019年半年度报告。报告显示，公司今年上半年实现营收24.64亿元，同比增长0.89%；实现归属净利润2.78亿元，同比增长91.08%；基本每股收益0.4297元，同比增长91.06%。报告期内，公司业绩增长主要受益于镁价涨幅高于原材料价格涨幅，且收到政府拆迁补贴，非经常性损益增加。

据了解，云海金属拥有从矿山开采-原镁冶炼-镁合金-深加工产品的完整产业链，实现镁合金成本最优化和利润最大化，能稳定给客户提供各种产品并保证质量。近年公司逐步加快中下游产业发展，形成镁合金方向盘骨架、铝合金微通道扁管、镁合金中大型零部件等主打产品，市场占有率逐步提高。

报告期内，公司镁合金、铝合金产品分别实现营收8.50亿元、9.94亿元，占总营收比例34.52%、40.33%，较上年同期增长36.96%、－18.30%。其中，因镁价涨幅高于原材料价格涨幅，公司镁合金产品毛利率为19.67%，较上年同期增长6.44%。同时，受益于原镁成本下降，报告期内公司营业成本20.49亿元，同比下降了2.46%。

云海金属表示，近年来，铝、镁价格受宏观经济因素影响出现一定幅度的波动。若未来公司主要原材料的价格继续大幅波动，将对公司的成本控制带来一定压力。对此，公司与原材料战略供应商签订长期合同或采用招标等阳光采购的方式；销售定价考虑原材料价格波动的影响；合理控制原材料和产品库存等方式以控制成本。

除此之外，今年6月6日，公司分别发布了扩产30万吨硅铁与10万吨铝中间合金的公告。公司子公司包头云海拟以自有资金8亿元投建年产30万吨硅铁合金项目，项目全部达产后，预计实现年净利润为1.30亿元。记者了解到，硅铁是生产原镁的原材料，硅铁成本在原镁生产成本中占比较大。据兴业证券研报分析，公司现有1.6万吨硅铁产能，相对15万吨的原镁产能而言，原料自给率仅约为10%左右，新增30万吨硅铁产能将实现原镁的硅铁自给率超过200%，也将有效减少硅铁价格波动带来的盈利能力影响。

同时，公司拟与信发集团在山东聊城共同投资3亿元建设年产10万吨铝中间合金项目，达产后预计年利润7388万，为实施此项目，双方拟新设立云信铝业有限公司，注册资本2亿元，其中云海金属出资1.02亿，占比51%。此次与信发集团合作，公司将实现原材料、能源、技术优势互补，可进一步降低产品生产成本，扩大产品市场占有率。

受益于产品成本较上年同期下降，且报告期内镁价上涨，原镁利润增加，及公司获得搬迁补偿款，云海金属预计2019年1-9月实现归属净利润4.8亿元－5.2亿元，较上年同期增长93.83%－109.98%；其中，2019年7月-9月归属净利润预计变动幅度为97%-136%。

（来源：江苏资本圈的财富号 2019-07-27 07:38） [点击查看原文]