今天的市场依旧维持创业板强、主板弱的格局，创业板冲高回落，主板十字星震荡，已经连续7个交易日2900点附近缩量调整，一般这种盘口出现就预示着变盘时点的临近，而至于变盘的方向问题，我想不比我多说了，创业板已经先走出一步了。

今天科技股的表现依旧较强，昨天我们也说了，这是科创板的预热行情，另一方面，由于去年大量高商誉公司进行了巨额减值，今年业绩普遍看上去不错，也导致了部分个股的走强。

昨天有朋友问，真的到了科创板出来的那天，行情会怎么走？

这种问题跟猜涨跌没什么区别，我唯一能做的就是试图为这些变化找到一些合理化依据：

1）科技股大概率会“被出货”，但是随着科创板个股的走强，还是会对相关个股有一定带动作用，但这个作用将是不断弱化的；

2）主板迎来变盘契机，虽说，从逻辑上科创板和主板关系不大，但是，我们说今年是震荡市，震荡市的核心就是震荡，事件只是辅助，所以，科创板极有可能成为主板变盘的契机；

3）对于科创板自身而言，我认为炒作的热度会随着上市公司的增加而逐步下降，最终其估值水平会和A股现有科技股靠近，最终的结果是和国际科技公司估值靠近。

当然，上述为合理化的猜想，现实环境的作用因素更为复杂，上述现象可能会出现提前或者延后，这里面是资金博弈的综合结果。

下面来谈谈这两天发生的一些大事：

1）宏观不确定又出现了反复，这个事情其实大家心理都已经有预期了，所以，对于市场的干扰作用也会逐渐降低。

而另一方面，对于这件事的最终走向，我还是坚持原来的看法，竞争不可避免，但是利益是摆在眼前的，为了求利就要有一定妥协。

而目前来看并不心甘情愿的原因大概率是美股走强，但是，美股经济已经面临着问题，这是鲍威尔上周讲话的观点，所以，这里面有个微妙的时间问题，如果美国经济衰退超预期，那么促成不确定性消减的速度也将更快。

但是这里面又涉及到对全球资本市场的影响，也就是我们之前提到的第一大矛盾，但是，我们也分析，我们的资本市场目前风险可控且估值水平极低，抗风险能力是不差的。

2）国家发改委官网发布《加快完善市场主体退出制度改革方案》，明确提出，研究建立个人破产制度，逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。

对符合破产等退出条件的国有企业，各相关方不得以任何方式阻碍其退出，防止形成“僵尸企业”。不得通过违规提供政府补贴、贷款等方式维系“僵尸企业”生存，有效解决国有“僵尸企业”不愿退出的问题。国有企业退出时，金融机构等债权人不得要求政府承担超出出资额之外的债务清偿责任。

这里面一个核心两个要点，一个核心是市场主体退出，两个要点一个是个人破产，一个是国有资产退出。

其实这个背后是在为什么铺路呢？很明显就是退市常态化。个人破产是为了完善个人投资者的退出机制，国有资产退出为了解决国企退市问题，两个都是退市常态化重点、难点，一旦这两条路打通了，那么，我们的退市流程将会更加顺畅。

这样我们的市场才会成为一个优胜劣汰的良性生态，资金将逐步向优质公司聚集，将推动慢牛市的形成。

3）国资委：推进装备制造、船舶、化工等领域战略性重组。国资委秘书长彭华岗表示，下一步要稳步推进央企集团战略性整合，重点推进装备制造、船舶、化工等领域战略性重组；此外，还要加快整合央企同质化业务，正在研究电力、有色、钢铁、海工装备、环保等领域专业化整合。

自从格力集团的股权开始公开转让，第三轮央企重组的大幕拉开，从我自己的一个直观感受是，这次的覆盖面更广，操作时长更短，解决方案更为行之有效，但是，我们也能看到，市场对于国改概念的热度已经大幅下降，南北车合并的奇迹不会再现了，也说明现在已经进入务实阶段。

虽然短期不被资本市场看好，但是，国企改革对于提升生产效率，优化资源配置的作用是毋庸置疑的，对于整个经济系统将有正向促进作用。

国资委：发布最新数据显示，6月央企实现净利润1584.9亿元，同比增8.4%，当月净利润创历史新高。上半年中央企业累计实现净利润7037.7亿元，同比增长8.6%。中央企业上半年累计实现营业收入14.5万亿元，同比增长5.9%，增速与上月持平，连续四个月保持稳定；6月当月实现营业收入2.9万亿元，同比增长5.6%。上半年中央企业上交税费1.3万亿元，同比增长2.7%。

从数据上我们能明显看到央企的经营状况是在不断好转的，这里面重组改革功不可没，中国联通就是一个非常成功的例子，其实国企改革也是要在国企生态中形成良性循环，有进有出才是健康的模式。

好了，今天就说这么多，大家记得关注、点赞，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、医药业。关注被错杀的医药股，以低位滞涨，小而美为主；2、食品业。以低位滞涨，小而美为主；3、银行业；4、保险业；5、长期持有优质白马。

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（来源：海边的黄老板的财富号 2019-07-17 19:01） [点击查看原文]