【财联社】（研究员 薛彦文）目前，五大国有银行年报已全部披露。2018年，五大国有银行净利润为10088.3亿，同比增长4.66%，日均赚27.6亿。

事实上，除了利润不断增加外，五大国有银行的总资产规模也在快速膨胀；截至2018年底，五大行总资产规模已突破100万亿。但是，在资产规模膨胀的同时，银行的净资产收益率却在持续下滑，近五年来（2013年—2018年），工商银行加权平均净资产收益率下跌超过8个百分点。

与此同时，五大行的不良贷款余额却在快速增加，截至2018年底，五大行不良贷款余额已高达8600亿，五年时间（2013年—2018年），不良贷款额增速高达130%。

在此背景下，五大行通过裁撤网点数量，降低员工数量的方式不断提高效益。2014年—2018年，五大国有银行员工数减少超7万人。

五大行总资产超100万亿，不良率出现下降

据财报，2018年，五大国有银行（工农中建交）的总资产为104.33万亿，同比增长10.67%，这也是五大行总资产首次突破100万亿。事实上，2010年时，五大行总资产还仅为49.01万亿，短短八年时间，总资产就已翻倍，这相当于再造了一个五大行。下图为财联社根据财报绘制的五大行历年总资产走势：

除了总资产规模不断膨胀外，五大行的资产质量也在提高。以工商银行为例，2018年，工行不良贷款率为1.52%，与2017年相比，降低了0.03个百分点。而在两年前（2016年），工行的不良贷款率还高达1.62%。

此外，五大行的净息差也在改善。银行的业务本质是收集来源稳定且成本低廉的资金，并将其打包发放给收益高且信用较好的资金交易商。在不考虑信用风险的情况下，衡量银行盈利能力的主要指标是净利差和净息差。以工商银行为例，2018年，工商银行的净息差为2.16%，与2016年相比提升了0.14个百分点。

五大行不良贷款余额超8600亿，五年涨幅高达130%

不过，五大行的净息差虽然在不断改善，但资产收益率却在不断下降。以工商银行为例，

2018年，其加权平均净资产收益率为13.69%，而在五年前（2013年），这一数字还高达21.8%。

而在收益率持续下降背后，则是五大行不良贷款额的持续增加。据财报，截至2018年底，五大行不良贷款余额高达8654.2亿元，与五年前（2013年）相比，涨幅高达131.2%；远超其总资产的增速（同期，五大行总资产增速为51.91%）。下图为财联社根据财报绘制的五大行不良贷款余额历年走势：

不过，即便银行资产收益率开始下滑，但其盈利能力仍远好于其它行业，东北证券研报称，2011年到2016年，银行业净资产收益率逐步回落，2016年下降到14.16%；但在持续下行的经济环境中能够保持净资产收益率在15%左右，银行业的盈利能力在所有行业中处于前列。

五大行求变：员工数减少7万，成本收入比下降

在此背景下，五大行开始通过裁撤网点，裁减员工数量的方式提高效益。以农业银行为例，截至2018年底，农行员工数为47.36万人，与2017年底相比减少了13616人，其实，在2015年底时，农行员工数曾高达50.3万人，按此计算，短短三年时间，农行员工数就减少了26042人。

不只是农行，五大行员工数都在减少。据财报，2015年，五大行员工总数为174.01万人，到2018年底时，这一数字为166.86万人，短短三年时间，五大行员工数就减少了71502人。下图为财联社根据财报绘制的五大行历年员工数走势：

银行通过裁撤网点和减少员工数量，使得其效益不断提升，这可从衡量银行绩效的成本收入比可见一斑。以工商银行为例，2018年，工商银行成本收入比为23.19%，与上年同期相比下降了1.27个百分点。而在2010年时，工商银行的成本收入比还高达30.61%。

（来源：财联社的财富号 2019-04-04 10:00） [点击查看原文]