$歌尔股份(SZ002241)$

技术角度从周K上已经完成回调走势，当下来回在17~19附近震荡认为是新一轮吸筹。二季度利润回归到8亿，意味着几乎不太可能去15、16了，合理价格区间在18~24之内，如果大盘走强，股价上穿到30附近也比较合理。

当然投资供应链的感受就是会偏差，每个季度的营收都会受供需关系影响，也意味着内部资金会来回做T赚差价，因为业绩在最终公布之际可以来回放利空利好消息来刺激股价，所以短期高抛低吸策略一般是奏效的。

放眼中期 - 半年、长期 - 一年起来说，新品的发布对于消费电子产业链至关重要，买点即在新品起量前期；而新品销量增速加快，则对应的供应链股价在走加速阶段，等后期销量滞涨（对应当下新能源车），股价则容易开启高位震荡模式，如果大盘环境不好，则开始出现放量开启大幅下杀阶段。

回到歌尔本身，二季度比较偏差的一点是智能硬件营收下滑，这点实际上在一季报发布之际早有预期，当然，这也为后期环比增长打下了不小的空间。智能硬件的增长关键在于XR销量的增长以及一些游戏机销量的增长。

其次是智能声学整机部分，这块比较看好三季度、四季度业绩有比较不错的增幅，AirPods 4销量有一定的期待性。

最后是精密零部件营收同步有小幅增加，毛利也有一定的增幅出现，说明目前智能化设备品类在增加，对应的需求也在不断增加。

歌尔其实这支票目前被主力做的非常e xin，当你有很强的预期时，就会趁机疯狂打压，不管是AirPods 4的发布还是接下来的Meta新品眼镜发布；等你感到极度悲观之际，主力又会结合大盘利好消息来一把猛拉，甚至拉出一段小趋势，让你追高接货。所以散户实际上买供应链一定要保持定力，或者就干脆别买供应链股票。$$