#茅台H1净利约417亿元，如何解读？#$贵州茅台(SH600519)$$伟隆股份(SZ002871)$$维尔转债(SZ123049)$

关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：6.6%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。

2、万得全A市净率：1.37倍，处于9.41%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌5.84%达到近10年最低，涨56.2%创近5年新高），纳指100在宽基中涨幅靠前。

3、可转债均价：110.059元，处于26.64%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。

今日发车“基少现金+”组合1000元。

前两次发车的目前盈利0.07%，

近期债券市场波动增加，

但多数时间赚钱，

提供了稳稳的幸福。

经过连续爆锤后，

白酒出现五连阳，

同时量能温和放大，

走强态势较为明显。

专家指出，2024年上半年，

全国白酒产业在产量、销售收入和实现利润均实现正增长，

分别达到3%、11%和15%。

夜间，

贵州茅台半年报显示，

营收和净利润分别上涨17.76%和15.88%，

依旧保持15%+的增长,

二季度利润加速至16%+。

同时，承诺2024年-2026年，

每年分红比例提高至75%，

每年分红两次！

其实，多数白酒企业具备

提高分红比例和次数的能力。

券商称，

当前白酒行业供需矛盾较为突出，

行业步入去库存阶段，

酒企有望主动调整经营节奏回归良性增长。

其中高端白酒定价权较高，

即便消费税后移也能转嫁成本，

有望率先企稳上涨。

特别是随着三四季度消费场景的逐渐释放，

板块可能逐步上行。

总之，

伴随着上涨，

看多情绪变好。

我们则在下跌中积累了更多筹码，

继续耐心持有。

8日，离岸人民币出现小幅升值，

北上净流入11亿元，主力净流出139亿，A股震荡收平；

南下资金净卖出23亿元，港股小幅上涨。

板块中，

维生素、生物育种、水产涨幅靠前；

商业航天、卫星互联网、大飞机跌幅较大。

受产能下降影响的维生素涨幅较大，

白酒和医药持续性偏好。

夜间，黄金上涨1.44%，白银上涨2.53%，

ICE布油上涨0.8%，美国十年期国债收益率攀升至3.99%。

受8月第一周失业率数据低于预期影响，

道琼斯指数上涨1.76%，纳斯达克100指数大涨3.06%，

中概互联上涨2.79%，A50上涨0.53%。

中美资产联手上涨，美国半导体涨幅靠前，

英特尔、英伟达分别上涨7.9%和6.13%，涨幅靠前。

美国科技，特别是芯片行业仍处于牛市状态，

给颗糖能兴奋几天。

前期的逢低加仓，开始贡献利润。

美元债LOF（501300）出现7%左右的溢价，

单日限购100元，仍可以使用场外基金-申购-转场内，

T+5到账后卖出。

操作详情点击《LOF基金套利详解》。

一、可转债打新

伟隆转债（8月13日）

排水阀供应商，人工智能、等概念，规模2.7亿元，A，转债税后本息为119.6元，质地一般，转股价值101.05元，预计每签能赚300元，规模较小，可能被炒。转债股权登记日为8月12日，每股配售1.2573元，最低80股可以确保配售一张。

类似转债：恒锋转债、智能转债。

二、特色老债

1、双低转债【偏安全】

美锦转债、冠中转债、利群转债、百川转2、泉锋转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

冠中转债、新星转债、思创转债、晨丰转债、中旗转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

福能转债、洪城转债、苏租转债、大秦转债、花园转债。

4.维尔转债下修1毛，逗你玩式下修，建议远离；东时实控人收到涉嫌违规信息披露立案告知书。

8日可转债等权下跌0.2%，溢价率中位数为49.47%,小幅走弱。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

三、估值分析