在A股市场连续多日呈现缩量下跌的态势下，科技制造领域却独树一帜，展现出强劲的逆势上扬态势。与此同时，全球范围内，资金通过ETF这一渠道，持续布局美股的核心资产，尤为显著的是，多只跨境ETF再度掀起溢价热潮。其中，汇聚了微软、苹果、英伟达等全球科技巨头的标普500信息技术指数更是连续五日上涨，屡创新高。那么，这背后的推动力究竟是什么呢？我们又该如何在当前阶段进行布局呢？

从5月开始，A股市场进入了震荡调整的阶段，然而，电子、通信等科技板块却逆流而上，表现抢眼。从行业表现来看，在2024年5月24日至6月28日这段时间内，电子行业的涨跌幅为3.4%，通信行业为0.7%，均位列所有申万一级行业的前三，且其涨跌幅明显高于沪深300的-4.9%。

回顾这次科技制造行情的启动背景，我们可以发现，科技制造板块的股价在年内已经处于相对低位。从2024年1月2日至5月24日的数据来看，电子行业的涨跌幅为-14%，远落后于同期沪深300指数的5%，科技行业中的传媒、计算机板块的涨跌幅也仅为-13%和-20%。

然而，在政策与产业层面的双重利好下，科技制造板块迎来了新的发展机遇。一方面，国家集成电路大基金三期的正式成立，以及相关政策的密集出台，为科技制造板块注入了强大的活力。另一方面，以ChatGPT为代表的人工智能超大规模预训练模型，在全球范围内推动了人工智能技术在各领域的大规模应用。当前，AI手机、AIPC等新产品正在重构消费电子市场，复苏趋势日益明显。此外，人工智能性能的提升，对高性能芯片、存储器和传感器等关键半导体元件的需求也在不断增加。以人工智能产业龙头英伟达为例，其2024年一季度的营收达到了260亿美元，同比增长262%，净利润更是高达149亿美元，同比增长628%。

面对这样的市场环境和行业趋势，我们该如何进行布局呢？这需要我们结合自身的投资目标和风险承受能力，进行深入的研究和分析，制定出适合自己的投资策略。英伟达业绩的持续增长，实际上映下游云厂商等信息技术产业资本支出的迅猛增长态势。如图2所示，全球半导体产业周期已自低谷中逐渐回升，这一趋势的数据来源于Wind和海通证券，截至2024年7月2日。目前，全球半导体周期已显著展现出回升的态势。自2023年11月起，全球半导体销售额连续六个月实现同比正增长，其中，中国内地半导体销售额在4月同比增长高达23.4%。电子行业的复苏趋势，无疑为全球科技产业的蓬勃发展注入了强劲动力。

对于不能直接投资美股的投资者而言，他们往往选择通过购买QDII基金来实现间接投资。目前，追踪苹果、微软、英伟达这三大科技巨头的易方达标普信息科技指数人民币A基金仍处于开放状态。然而，由于QDII投资额度有限，该基金已多次发布溢价风险提示公告，并实行每日限购100元的策略。对于有志于长期投资全球科技产业的投资者，建议他们关注可能面临的溢价回落和底层资产波动等风险，并通过定投的方式购买易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A(人民币)(OTCFUND|，以此实现稳健的投资策略。