据乘联会预测，5月狭义乘用车零售市场约为165.0万辆左右，同比去年-5.3%，环比上月增长7.5%。新能源车零售预计77.0万辆左右，环比增长13.7%，同比增长32.7%，渗透率预计进一步提升至46.7%。

　　海通证券认为，未来随着锂电产业链原材料成本不断下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升。中银国际证券也表示，随着以旧换新、新能源汽车下乡等政策深入实施，新能源汽车消费市场有望进一步扩大，全年销量有望保持高景气。

　　氢能方面，中银国际证券指出，政策催化密集体现，山东、四川相继发布免除氢燃料电池汽车高速通行费政策，针对燃料电池汽车路权有望逐步推广运行。国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。近期江苏等省市更新氢能中长期规划，短期内氢能或于风光资源富裕区域，耦合区域性政策进入发展期，待部分政策限制打开后有望迎来快速发展。建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。

　　光伏行业方面，银河证券指出，2023年装机超预期，高基数下2024年增速大概率将下台阶。当前价格均处于历史低位，全产业链毛利超跌至负值，供给端出清信号已经频现，积极看好今年上半年光伏迎来周期上行的机会。推荐成本优势大、N型料出货顺利的硅料企业，坚持看好HJT长期发展机会，建议关注与新技术绑定较强的辅材企业。