【苹果】

WWDC首日演讲后，市场对于苹果缺乏创新，大多数是me too功能略感失望，股价跌约2%。但昨夜股价涨超7%，我们的解读如下：

1：苹果更新难让安卓客户换机苹果，但市场解读为或将推动苹果用户换机

我们看到苹果还在添加一直以来安卓就有的功能，比如自定义App图标、锁定或隐藏App、游戏模式、通话录音等等。此类应用对于安卓客户见怪不怪，但事实上完善了苹果内部生态体系，如通过录音并转录的功能实际上解决了部分苹果忠实用户的痛点需求，且此类功能只在iPhone 15 pro/max以及iPhone 16以后系列手机搭载，市场或解读为利好苹果用户换机。

2.：需要关注手机品牌与软件间付费模式后续发展

我们看到苹果手机可以通过Siri免费调用ChatGPT4o。事实上这代表着不管用户是否选择使用ChatGPT4o，苹果都在售卖硬件时一次性收费。这或发展成手机品牌商、芯片厂商、软件厂商、消费者的四方博弈，但短期对于普及手机端AI较有利。

3：对于安卓手机，市场仍在期待killer app的出现 我们看到目前大部分安卓手机仍选择和谷歌合作结合边缘/云端算力实现AI功能，但文生文、文生图等普通应用目前仍难以推动安卓消费者换机（三星G24后续销售乏力为证）。市场或仍将关注软件段是否有killer app出现，带动整体安卓消费者换机。更多纪要，可关注《机构调研》。

投资建议： 中国地区随着618期间苹果激进压货、降价，出货量相对年初有所回升，而全球市场苹果销量或受AI应用推动换机故事的支持。建议关注7-8月份苹果新机排产量数字，以及市场何时上调苹果今年出货量预测。产业链公司：立讯，高伟，鹏鼎，环旭，工业富联，比亚迪电子等。