闻泰科技日前发布的2023年财报显示，公司实现营业收入612.13亿元，同比增长5.40%，但归母净利润下降19.00%至11.81亿元，扣非归母净利润下降28.58%至11.27亿元。2024年第一季度，公司实现收入162.47亿元，同比增长12.62%；归母净利润为1.43亿元，同比下滑68.82%；扣非归母净利润为-0.87亿元，同比下降121.82%。

安世半导体方面，2023年业务受到周期性影响，收入为152.26亿元，同比下降4.85%，毛利率为38.59%，净利润24.26亿元，同比下降35.29%。汽车半导体依然是主要收入来源，占比62.8%。公司在研发上加大投入，推出高效、高功率的新产品，以推动未来增长。

产品集成业务2023年收入为443.15亿元，同比增长11.99%，但毛利率仅为8.37%，净亏损4.47亿元。尽管受到上游成本上升和消费电子市场需求低迷的影响，但扣除商誉减值后的表现有所改善。公司进行了新项目的前期投入，尤其是笔电和手机产品，有望在未来实现业绩反弹。

光学模组业务2023年净亏损7.19亿元，主要由于停止生产特定客户产品所导致的资产减值及处置损失累计达5.21亿元。但公司表示，这一决定对整体业务影响较小，不会影响其他产品线。

海通证券预测闻泰科技2024-2026年分别实现每股收益（EPS）1.60、2.11和2.67元，并给予公司2024年22-25倍市盈率（PE），对应合理价格区间为每股35.2-40.0元，评级为“优于大市”。

分析师提醒，智能手机市场需求及ODM行业竞争仍是主要风险，同时光学模组需求可能低于预期。

（来源：金芒财讯的财富号 2024-06-07 08:56） [点击查看原文]