又是大跳水的一天！

上午三大宽指数全线高开，下午集体跳水。

大盘虽然还在3100点，但很多个股和赛道，已经跌到2600点。

用很多朋友的话讲，

这垃圾行情，亏得比熊市甚至还惨！

港股更惨，

恒生科技、港股创新药、中概互联全都暴跌2%以上。

前不久市场反弹一波过后，

内资那帮软脚虾，跑路的跑路，避险的避险（卖其他，买红利）。

外资这边，老美小嘴一鹰，人民币最近又开始贬值，外资又开始流出。

里应外合之下，大A跳水，港股暴跌，就成了每日常规操作。

不过今天的新能源车倒是挺硬，逆势大涨近2%。

暴涨的直接原因，

比亚迪昨晚放大招，推出了第五代DMI混动技术。

消息出一出，比亚迪今天暴涨8.35%，以一己之力拉爆整个新能源车板块。

可别小看这项技术，

对于比亚迪而言，这意味护城河越挖越深。

对于新能源车行业而言，这意味着后面的内卷出清可能要换挡加速了。

01

为啥说比亚迪的第五代DMI技术会加速新能源车内卷出清？

核心原因：

比亚迪已经形成技术碾压优势，成本又是全行业最低，其他车企拿什么打？

上周聊新能源车时道人就说过：

新能源车作为高端制造业，卷到最后，拼的还是规模效应和技术优势。

所谓规模效应，

说人话就是生产规模越大，成本越低，在内卷降价的竞争中也就更有优势。

比亚迪作为国内新能源车一哥，生产规模最大，规模优势也最大。

而技术优势主要有两点：

（1）硬技术，也就是电池续航和动力系统

（2）软技术，也就是智能驾驶

这两个任意一个做到绝对领先，都极具杀伤力。

目前来看，在智能驾驶方面，国内各大新能源车企虽有优劣，但还没有绝对领先的车企。

而在电池续航和动力系统方面，比亚迪第五代DMI的推出，基本标志着绝对优势的形成。

这项技术创下了三个世界之最：

（1）发动机热效率全球最高——46.06%；

（2）百公里耗油全球最低——2.9L；

（3）综合续航全球最长——2100公里。

啥概念？

充满电、加满油，就能一口气从北京开到广东，全球独一份。

对于很多年行驶里程5000公里的左右的朋友而言，一年只需加两三箱油。

综合性价比+便捷性，吊打纯油车，碾压纯电车，在油电混合车中，更是。

关键是中短期来看，这项技术其他车企很难赶上。

比亚迪的DMI混动系统，大致分为两块：发动机和三电系统

发动机这块，一些传统车企咬咬牙能和比亚迪PK一下，但三电系统是它们的短板。

三电系统这块，一些新能源车企咬咬牙可以和比亚迪PK一下，但发动机是它们的短板。

这个时候，比亚迪两条腿走路，就在硬技术上形成了绝对优势。

（PS:4代技术一些头部车企还能跟上，5代短期相跟上估计很难了）

更致命的是，比亚迪在技术领先的同时，又能凭借着规模效应把价格压缩到极致。

搭配第五代DMI技术的秦L DM-i售价只有9.98万（起）。

A级车的价格，最顶级的混动技术，整车质感和配置也不输一些低配B级车。

对于A级和很多B级合资车而言，这是毁灭性打击。

对于一众新能源车而言，如果无法在智能驾驶上碾压比亚迪，同样是巨大打击。

技术比你高，成本比你低，其他车企，拿什么和比亚迪斗？

如果没有颠覆性技术（电池技术大爆发），或无法在比亚迪相对较弱的智驾上形成碾压优势，大概率会被加速淘汰出清。

02

港股再次临近击球区！

5月20日以来，港股就开启炸裂回调之路。

短短一周，恒生指数暴跌5.51%，恒生科技暴跌8.45%

这波回调过后，港股也再次临近道人的击球区。

关于港股的投资机会，道人已经说过近无数次了。

核心逻辑也非常清晰：

1、看估值，全球最低，性价比最高

2、看基本面，大概率已经触底企稳

互联网就不用说，今年一季度，

腾讯、京东、百度等巨头净利润纷纷超预期。

即便是最差的阿里，核心业务（淘天）也已经稳住。

互联网占了港股近一半市值，这块稳住，港股就稳住一大半。

市场一直担心的地产，自自2月底“撤辣”以来，销量也开始逆转。

券商一致预测，2024年恒生指数的收入、利润增长率都高达15%以上。

在这个业绩增速下，根据国信证券风险溢价模型显示：

即便用最苛刻的美债利率4.5%以及风险溢价率9.3%的条件代入，港股也很难再跌出新低。

3、看资金面，一旦老美开启降息周期，港股很可能会被外资冲爆

港股是离岸市场，其最大的两个特性：

（1）流动性太差，说人话就是股市里流动的钱太少了，只需要少量资金就能让港股大涨大跌。

（2）外资占比高，港股作为离岸市场，超40%的资金都是外资，所以外资的动向对港股很重要。

过去几年，老美疯狂加息，导致大量外资流出。

港股流动性几乎枯竭，一泻千里，跌出史诗级低估。

如今，老美加息周期已经结束，

后面一旦降息周期开启，外资再次流向全球，

超级低估的港股，很可能会成为外资的重点买入对象，

到时候，港股流动性不足就会转化为流动性过剩，从而彻底引爆！

4、看政策面，上面已经表示要支持香港，利好政策越来越多

香港是人民币国际化的桥头堡，港股是外资投资大陆资产的核心渠道。

在金融战愈演愈烈的当下，上面没理由不帮港股一把。

4月19日，监管发布了《5项资本市场对港合作措施》

其实就是在释放一个信号：

上面要开始支持香港，救港股了。

港股四月下旬以来这波反弹，也和这个政策利好息息相关。

不出意外，后面可能会有越来越多的利好政策陆续推出。

一句话形容当下的港股：

极度低估，利空出尽，往后看基本全都是利好。

在没有超级黑天鹅的情况下，站在2—3年的周期来看，港股非常有机会领涨全球。

普通投资者想要做好投资，无外乎三点：

（1）好资产：商业模式好，长期盈利能力强

（2）好周期：处于周期底部区间或上行周期初期

（3）好价格：估值处于历史低位，股价明显低于内在价值

这三个核心条件，至少要符合两个。

当前的港股，同时符合好周期和好价格。

我们要做的，就是选出好资产，坚持在低估区间分批买入，然后静待市场大反转。

最近道人的港股投资组合已经准备完毕，

组合涵盖了中概互联、创新药、恒生消费、港股优质红利股等优质核心资产。

后面一旦进入击球区，道人会果断加仓。

$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$ $中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$