这个连续缩量的行情里还能做些什么呢？除了量化还在收割做多资金外，绝大多少资金已经开始休息躺平了，从盘面上看昨天发酵的商业航天直接被量化爆头，虽然光伏和有色还有些做多动力，但在指数调整周期里很难卡到这个节奏，所以更多的算是板块轮动吧。电力分歧，半导体走弱，起来低位光伏和高位有色，加上被量化收割怕了后一般投资者很难在第一时间卡位上车，都知道大概率是轮动，不能在分时启动低位上车，追高上那就是九死一生，所以导致更多资金休息。

主观预判指数调整大概率会超过一个月，一个月过去后就进入半年报周期，所以在调整阶段不妨向半年报预期稳定的方向去琢磨。个人提出几个思路，第一涨价范围方向，第二是行业降本增效范围。这两个方向个人认为有色属于第一个范围，新能源属于第二个范围，一个是拉出了第一波建仓期后形成高位横盘状态，这个高位是相对低位来说的，如果有色能横盘扛过指数调整期，那后市是值得高看一眼的，毕竟这个横盘算是强势调整属性。有色现货和期货价格一直涨，这个对板块的影响和企业利润是又保障的，而A股相对于期货弱多了，所以不排除有反应滞后的可能，如果有色扛过指数调整后起行情应该不会小，前天是扛过，其次是在指数调整尾声择时上车。新能源的降本增效主要是光伏方向，控制扩产，增强创新，海外需求的增量都能提升企业毛利，所以这个方向只要排除内卷，利润还是能保证，迎来一波修复性行情还是值得期待。另外新能源车我们已经有一点成绩，只要不进行价格战，在渗透率依然有一定保障的前提下去扩展海外市场还是有信心的，进不去欧美，亚非拉还是可以吧！最后说说半导体，半导体个人觉得已经出现行业拐点，但无奈卷狗太多，但通过几个方面其实行业拐点逻辑是说的清楚的，第一H系突破封锁后消电修复能刺激上游半导体，第二车的智能化是增量，第三国产替代这个是核心，进口那么多DUV光刻机，至少在成熟制程的扩产是肯定的，要不买来摆设吗？这个可以从晶圆企业的排除数据和封测企业的稼动率可以判断，国产DUV的量产和EUV的突破是未来的看点。最后聊聊军工，军工的数据不太好找到，但整体位置低位，列装更换也是几年前就在进行，军工企业业绩改善也是板上钉钉的，增速背后迎来的是业绩兑现，这些成为事实的方向至少能支撑一波修复上涨行情。总结，三季度尽量往确定性优势的方向靠，换取合理的市场利润即可，今年不要想有什么指数行情，但结构性行情肯定有，但能抓住的一定是从行研着手，拿到有保障的收益。