浙江正特近日发布的财务报告显示，2023年公司总收入为10.91亿元，同比下降21.1%，归母净利润为0.17亿元，同比锐减71.4%，业绩低于预期。分析指出，海外需求疲软和渠道去库存压力是主要原因，同时公司在2023年大幅增加了费用投放。

2024年第一季度公司的收入3.58亿元，同比增长1.8%。中金认为主要受海外需求偏弱、渠道去库存影响。

从产品线看，遮阳制品及休闲家居业务2023年的收入分别同比下降18.3%和38.9%，但公司的新产品星空蓬的表现可能好于整体。公司2023年的毛利率提升至24.3%，上升3.3个百分点，得益于原材料价格下降和数字化生产效率的提升。由于销售和管理等费用的增加，归母净利率同比下降2.7个百分点至1.5%。

公司快速发展的跨境电商业务和自主品牌的线下渠道扩展，预计将为公司带来新的增长动力。

考虑到海外需求及库存改善的不确定性，中金分析师下调了2024年的净利润预测18%至0.97亿元，下调目标价7%至25.00元。国际贸易政策和汇率变动、行业竞争加剧和渠道去库存进程低于预期是公司面临的主要风险。中金公司维持对浙江正特的“跑赢行业”评级。

（来源：金芒财讯的财富号 2024-05-03 11:21） [点击查看原文]