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消费电子行业周期分析

消费电子行业受创新周期和库存周期影响显著，目前正处于产业周期的关键阶段。从整机组装和手机零部件角度看，中国大陆的产业地位领先，产能利用率和盈利能力保持稳定。核心ODM企业的产能扩张审慎，产能稼动率维持在90%以上。未来盈利能力预计与手机需求同步波动。

苹果产业链发展

苹果产业链的产能扩张与终端创新周期同步，目前行业库存水平有所改善。2018-2020年微创新周期中，盈利能力呈上行趋势，现阶段趋于稳定。建议关注产能扩张节奏与创新动能。

AI在消费电子领域的应用

消费电子公司正积极布局全球AI服务器组装业务，借助其在供应链管理和精益制造方面的经验。手机终端未来可能成为AGI时代的重要设备，北美客户有望参与其中。

关注公司

立讯精密、工业富联(601138)、传音控股、鹏鼎控股(002938)、珠海冠宇、华勤技术、小米集团等公司值得关注。

风险提示

AI算法技术及应用落地的进展可能不及预期，消费电子智能终端需求可能低迷。

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和讯自选股写手

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（来源：和讯网的财富号 2024-04-14 12:03） [点击查看原文]