1.中国移动5G-A正式商用，机构看好射频、天线等供货商

3月28日，中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络。5G-A是5G向6G发展的关键阶段，相较于5G，具备更高速率、更大连接、更低时延等特点。华泰证券认为，运营商作为5G-A策源地，将协同产业链，不断引领关键技术导入并打造标杆应用，5G-A商用化落地或增厚新兴业务收入。无线主设备、天线、射频等设备厂商也将迎来新成长空间。

欣天615+4.07%产品主要包括射频器件、射频金属元器件和射频结构件，客户覆盖国内外知名企业；硕贝德（300322）+7.99%的天线产品可应用于5G-A领域，公司表示将积极推进相关技术迭代完善及产品的市场化。

2.国内AI大模型产品密集发布、大模型长文本产业链望受益

3月28日，云天励飞举行AI大模型产品发布会，正式发布“深目”AI模盒。该产品能够做到“3个90%”——覆盖场景超过90%、算法精度超过90%，使用成本降低90%，解决大模型在场景落地“最后一公里”的问题，帮助更多中小企业客户轻松使用大模型。另外，数据显示，KimiChat大模型全端总日活持续增长，有望突破174万。华泰证券认为，大模型的长上下文支持能力已经成为重要的迭代方向。海外相对超前，国产大模型初创公司中，月之暗面的Kimi智能助手已迭代成为200万字。国内大模型厂商可能采取了多种路线混合优化方法实现长上下文。长上下文的通用性将解决多类场景需求，带来应用突破机会，大模型长文本产业链有望受益。

润泽科技（300442）+5.01%为数据中心整体解决方案提供商，为Kimi提供算力支持；福昕软件（688095）+4.53%AI产品能够实现长文总结、文章改写和翻译、语法纠正等。