A股三大指数今日集体回调，截止收盘，$上证指数(SH000001)$ 跌0.71%，收报3026.31点；深证成指跌1.49%，收报9422.61点；创业板指跌1.91%，收报1833.44点。沪深两市成交额维持在一万亿上方，达到1.04万亿元，北向资金今日净买入55.71亿元，沪股通净流入38.51亿元，深股通净流入17.20亿元。恒生指数收跌0.16%，恒生科技指数跌0.54%。

    行业板块呈现普跌态势，前期热门人工智能赛道大跌，文化传媒、半导体、电子元件、游戏、教育、航天航空、消费电子、软件开发板块跌幅居前，高股息低估值的采掘行业逆市走强，银行、贵金属、房地产开发板块顽强翻红。

一，$招商银行(SH600036)$ 2023年报年报，一如既往的优秀，分红大超预期；

1、主要经营数据；

   报告期内，本集团实现营业收入3,391.23亿元，同比下降1.64%；实现归属于本行股东的净利润1,466.02亿元，同比增长6.22%；实现净利息收入2,146.69亿元，同比下降1.63%；实现非利息净收入1,244.54亿元，同比下降1.65%；归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.39%和16.22%，同比分别下降0.03和0.84个百分点。每股分配比例：每股派发现金红利人民币1.972元（含税），较2022年1.738元增长13.5%。分红比例35%，提高了2个点，按照今天收盘价股息率6.3%。希望招商银行带头大哥，引导带领银行股提高分红比例，能不能到百分之五十，股息率就非常诱人了。

2.公司资产规模；

截至报告期末，本集团资产总额110,284.83亿元，较上年末增长8.77%；贷款和垫款总额65,088.65亿元，较上年末增长7.56%；负债总额99,427.54亿元，较上年末增长8.25%；客户存款总额81,554.38亿元，较上年末增长8.22%。

3、资产质量保持稳定；

截至报告期末，本集团不良贷款余额615.79亿元，较上年末增加35.75亿元；不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率437.70%，较上年末下降13.09个百分点；贷款拨备率4.14%，较上年末下降0.18个百分点。

4、零售金融业务，保持稳定；

报告期内，本公司零售金融业务税前利润972.92亿元，同比增长4.95%；零售金融业务营业收入1,901.67亿元，同比增长0.89%，占本公司营业收入的61.85%。其中，零售净利息收入1,337.66亿元，同比增长3.42%，占零售营业收入的70.34%；零售非利息净收入564.01亿元，同比下降4.64%，占零售营业收入的29.66%，占本公司非利息净收入的56.55%。报告期内，本公司实现零售财富管理手续费及佣金收入270.07亿元，同比下降8.71%，占零售净手续费及佣金收入的48.80%；实现零售银行卡手续费收入193.94亿元，同比下降8.80%。

二、中信银行的零售业务情况，和平安银行对比；

2023年中信银行零售银行业务税前利润为159.35亿元，比2022年的173.80亿元，下降了14.45亿元，降幅为8%；而2023年的零售业务利润占比为 21.3%，相比2022年的23.7%，下降了2.4个百分点。截至2023年底，中信银行个人贷款（不含信用卡）不良余额 143.15 亿元，较上年末增加 32.11 亿元，不良率 0.84%，较上年末上升 0.13 个百分点。而作为零售业务重点之一的信用卡业务，资产质量更是不容乐观。截至2023年底，中信银行信用卡不良贷款余额131.98亿元，较上年末增加26.78亿元；不良率2.53%，较上年末上升0.47个百分点。

　　上述数据说明，零售业务转型的阵痛，中信银行正在经历和平安银行差不多，信用卡坏账上升。银行同质化经营行业，平安银行零售利润下滑72％有点不正常的感觉。招商银行零售业务相对稳定的多、

    今天高股息低估值股票好多都是上涨的前期热门股下跌，招商银行的年报一如既往的优秀，尤其零售业务，业绩非常稳定，也与招商银行客户质量好有很大关系，招商银行零售重点还是按揭贷款业务，坏账非常少，平安银行学习模仿，差距是越来越大了，看来还是根子上的问题，平安企业文化是买保险，忽悠客户，招商银行才是真正的银行企业文化。招商银行股息率6.3％，和平安银行，$中国平安(SH601318)$ ，兴业银行的股息率都已经超过中国神华，中国移动了，银行保险都受经济低迷影响比较大，行业周期底部，能不能困境反转。

    银行茅，银行龙头，当之无愧，明天能不能带领银行板块反弹？低估值高股息，还有困境反转预期。银行股投资机会值得投资者重视。