市场轮动很快，双主线，AI应用端和低空经济，周末爆吹的，周一不好接，需要观察强度持续性。kimi核心是掌阅，华策，算力是润泽等，总体思路是找预期差方向，如果周五手里没有拿适合的先手，今天就不要乱追了！

周末百模大战，每天一个新知识点，铜缆连接还没搞明白，Kimi 语料又来了，行情已经到了不第一时间学习小作文就不会炒股的阶段，读客文化类似华力创通时候的广信材料，中文在线时的森远股份。也就是说，大票行情下，会有小票跟随。也可以把华策影视类比为之前的昆仑万维，但行情级别不一样，华策周五放量50多亿，也到了极致，如果周一情绪未能延续强度，只能看震荡卖点，再看题材细分方向的强度，去做低位的应用端套。

kimi高了去发散还没炒作过的其他模型，或者聚焦语料+算力，这快刚刚开始；其次，低空经济低位票还在活跃，分歧依然是低吸买点。防守方向有医药和消费，俄事件的防务。

AI语料等于之前的知识产权、数据要素，分为文本，视频，图形，金融，消费，医学法律，商品等类别模型方向，除了Kimi，周末继续发酵了阶跃星辰：

主要概念股：新华传媒：与阶跃星辰成立财跃星辰，将发布财跃星辰金融大模型。

云赛智联：与阶跃星辰同为上海智算公司股东，双方有算力合作，云赛可能为阶跃星辰提供算力支持。

中文在线：是阶跃星辰公司重点应用合作伙伴。双方在知识服务领域达成合作，在网络文学领域达成战略合作。

中广天择：视频语料，阶跃星辰已采购中广天择视频版权，阶跃星辰目前是万亿参数语言大模型和多模态大模型的研发，Kimi侧重文本，阶跃星辰可能将带来中国版Sora。

阿里通义千万长文本，阿里算力：龙宇股份、润建股份。

龙宇股份：转型阿里云算力中心，阿里云10亿托管龙宇股份北京金汉王算力中心，龙宇股份成阿里大模型隐形算力大王。

润建股份：去年公告与阿里云进行智算中心方面的合作。

目前的主流题材还是以AI的硬件和应用端、消费电子、低空经济去做为题材的主要发力点，其它方向暂且也不想关注，感觉偏支流。方向上继续跟踪Kimi、对于低空经济如果继续分歧就围绕绝对核心做分歧低吸。

持有的西测测试计划逢高走人，中原传媒预期一字，持股为主。

$西测测试(SZ301306)$$中原传媒(SZ000719)$$润泽科技(SZ300442)$

声明：文中一切内容仅为个人的复盘总结和操盘实录，不作为任何投资建议！