在所有人都以为大盘一定会触摸年线的时候，一根阴线回调了，怎么看待今天的回调？

低空经济分歧，但今天出现了新的核心人气龙头，有希望带领第三波行情，它是谁？

我们来开始今天的复盘

一、指数解读

大盘低开低走，上午单边下跌，最低点3028，午后开始反弹但没能翻红，尾盘再度小幅度跳水，收3048点，跌幅0.95%。今天是反弹以来，除2月28号外大盘下跌幅度最大的1次。也是近3周连续逼空后终于像样的回调。

怎么理解今天的回调？（1）那个岛国加息，虽然没多大影响，但也有资金担心外资流出。漂亮国据说要在重要资产基金中剔除中国资产。（2）离岸人民币贬值，北向大幅度流出，虽然午后反弹有一些流入，但大概率是汪汪队通过北向干活，外资应该是继续流出的。（3）市场的确是一直在逼空，当大家以为它要摸完3100后才会回调，结果就是预期太过一致，提前回调。这也是市场早就预期有，只是迟到的回调。所以，也不用过分担心，今天成交10973亿，比昨天还放量300亿，说明资金承接不错，增量资金就等着回调买入呢。

周一预期可能会继续低开低走，大概率有转点止跌。或者震荡回调几天，最终还是会继续向上攻击的。我们需要做的就是等一等再一次向上攻击的信号。

二、情绪分析

情绪巨大分歧，两市900红盘，4300绿盘。跌幅大于1%的3600个，跌停13个，涨停66个。

连板方面：艾艾精工倒在了克来机电同样的13板上。大理药业和永悦科技晋级失败，双双跌停。博信股份晋级6板，成为目前的最高板。4进5方面，动力新科成功，本来早上弱转强封板的东方时尚，在尾盘炸板，上演天地板。3进4方面，威帝股份、新亚电子、傲农生物全部失败。2进3方面：中广天择、掌阅科技、宁可生物、华策影视、沃尔核材晋级成功，其中华策影视是20cm3连板。2板有10个。首板有48个。                                                            

今天盘面特征与变化：

1、连板情绪是个巨大分歧，龙头艾艾精工断板，这个在预料之中，我们周三复盘策略就说了，艾艾精工不是周四断板，就是周五断板。同时2个8板高标也跟随跌停，是巨大负反馈，这个昨天复盘也提到了。3个高标全部断板，高度回到博信股份的6板，虽然它形态看起来不错，但它中位股的身份注定成不了新龙头，就像克来机电当时断板的6板克劳斯一样，过度一下就没了。后面连板高度会被重新压制到6-7板左右，直到新的龙头突破带出新周期。也许这个龙头就在今天的首板之中。连板高度和晋级率大大降低，但首板数量依然较多，说明资金在龙头断板后，做高低切意愿还是比较强烈。

2、今天的负反馈比昨天还要强。代表高位的永悦和大理药业跌停，代表反包的的立航科技跌停。低位的咸亨国际、华菱精工、依依股份、伟隆股份、宏达新材等跌停。东方时尚天地板、安奈儿2连跌停。套利趋势票，超越科技、新晨科技、莱斯信息回调较多。这些都说明情绪是巨大分歧的，是冰点或者说退潮了吗？暂时还不算。如果周一，艾艾精工跌停，永悦和大理2连跌停，更多中低位个股跌停，就预示着冰点到来。如果这些票没有跌停，则预示情绪是在做修复。同时，也需要指数的配合。指数如果周一低开高走，情绪也会分歧转一致。指数周一还是弱，那情绪冰点概率就大了很多。机会在于这个转点。如果没有出现，就耐心等待即可。

3、大票今天KIMI方向都是大涨，华策影视、中文在线、掌阅科技等。CPO方向三剑客比较抗跌。算力服务器方向高新发展弱点、中科曙光强一些，工业富联回调。消费电子方向，立讯精密可能是铜缆缘故走强，欧菲光比较抗跌。数据要素方向云赛智联、人民网走强。低空经济方向万丰奥威小幅回调，卧龙电驱回调较大。所以，整体而言，大票回调并不大。今天市场情绪分歧最明显的还是连板小票和趋势小票上面。

4、20cm方向赚钱开始两极分化。主线的20cm效应加强，从低空经济到传媒kimi大模型应用，20cm都是加强的。

整体而言：艾艾精工总龙头断板，情绪分歧巨大，但还算不上冰点，周一看情绪分歧情况再做进一步判断，简单说就是高位3个票如果2连跌停就容易冰点。节后反弹以来，克来机电断板，指数大跌，情绪和指数是共振的。这次艾艾精工断板，指数再次大跌，也是共振的。接下来，5-6板可能会过渡一下，然后随着指数反转大阳线，共振走强的题材和当天个股，还会走出新周期和新的龙头。

三、题材分析

新型工业化：艾艾精工断板。南方精工2板，华菱精工跌停。同样是精工，命运不同啊。翔港科技、青海华鼎也是2连板。显然市场是把这3个2板暂时看做补涨龙候选了。

人形机器人：午后有轮动。但没有涨停票。

文生视频传媒游戏：kimi高开分歧，之后随着华策影视封板，带动整个板块再次爆发。10cm龙头：掌阅科技和中广天择3连板。20cm读课文化2连板。还有8个首板。整体强度比昨天还要强。中文在线13cm。负反馈的是因赛集团冲高回落。Kimi作为国产大模型的首个toC爆款应用，是有标杆示范作为。后面炒作应该还会持续。可以围绕这个领域做低位补涨。我们周末复盘策略会分析筛选一些补涨标地。

CPO+光模块：还是高位盘整，拒绝回调，但想要大涨也难。

算力：今天相对强势。也可能是kimi大模型火爆，对于算力的需求，推动了国产算力公司走强。润泽科技和奥飞数据20cm。亚康股份16cm。利通电子、润健股份首板。各种300的算力租赁概念股普遍5-8cm涨幅。算力租赁可能也会有业绩支撑，预期这个版块下周有较多的轮动机会。

铜缆高速连接：今天分歧转一致，再度爆发。而且是早上大盘单边下跌的时候，铜缆版块逆势一枝独秀。也是全天涨幅最大的版块。胜蓝股份、鼎通科技20cm，华丰科技12cm，兆龙互连和奕东电子10cm。宏昌电子、沃尔核材 、新亚电子继续大涨。这个概念大概率还会反复炒作，毕竟是英伟达发布会后，目前为止发掘出来的最有逻辑的题材。我们昨天策略，预判铜缆今天会有修复，所以20cm方向给了兆龙互连和鼎通科技做开仓候选，今天都是逆势吃肉。新亚电子尾盘炸板，下周一预期是分歧的，能否分歧转一致就要看盘中变化了。

大模型 鸿蒙 信创：威创股份封板失败尾盘跳水。云赛智联和国联股份首板。目前软件方向，每天都有首板，但持续性不太强。

半导体：这个版块是今天硬件里比较强的。大为股份2连板，西测测试和联动科技20cm首板。宏昌电子、康强电子 等首板。同有科技走趋势。

汽车：依然是分歧比较大。东风汽车回调6cm。赛力斯抗跌。自动驾驶的威帝股份晋级失败。德赛西威一度跌停，四维图新尾盘炸板。动力新科5连板，这票炒的什么有点不懂，之前一直把它当做低空经济，后来看了下好像没有这个概念。

氢能源电力：有一些启动特征。威尔泰2板，京能热力首板。氢能源的云内动力和宝胜股份首板。5板的动力新科也有氢能源概念。

低空经济：今天分歧为主。永悦科技跌停，东方时尚尾盘跳水天地板。中军核心，万丰奥威和卧龙电驱都是回调为主。活口方面，就是王子新材2板，吉林化纤、南京化纤、康达新材首板，都是有关飞行结构件轻量化材料的。20cm方向，商洛电子较强。低空经济的中军核心先后经历了万丰奥威和卧龙电驱，都有点涨不动了。后面如果要继续走强，还需要新的情绪和中军人气核心，我已有目标，周末策略会做布局。低空经济想象空间很大，不会因为今天的回调就此结束。后面只有有新的领军出现，还会有第3轮行情。

消费电子：AI手机福蓉科技低开后修复。思泉新材冲高回落。AI手机和AIPC，暂时还没有2波启动特征。华为P70也没有发酵。暂时耐心等待。

农林牧渔：天邦食品2板。圣达生物 万泽股份首板。这个版块龙头就是傲农生物，3板断板后不知道能否再起来。每天轮动个股上涨。暂时还无法成为主线。

医药：大理药业跌停开盘，开盘5分钟翘起，之后一直按死跌停，这票最有可能2连跌停。贝瑞基因冲板失败回撤13cm。塞力医疗跌停。宁科生物3板。整体板块回调幅度比较大，是分歧比较大的版块。

核电核污染：沃尔核材3板，中广核技首板。环保方向的华盛昌和城邦股份首板。

地产链：科新发展2板，京投发展首板。亚振家居、爱丽家居首板。地产版块就如我们之前分析过的，今年应该是反转预期的，但大票没有启动，只能是小票轮动，走一步看一步。

题材总结：今天指数回调，艾艾精工小周期结束。低空经济分歧，出来的资金选择修复kimi传媒和铜缆连接器，两个板块是今天最强的。同时，kimi发散对算力需求，带动国产算力租赁与数据中心版块大涨。汽车和医药连续分歧2天，农林牧、地产有加强趋势。能源光伏金融则是继续回调为主。随着指数回调，情绪分歧，题材炒作也会进入分歧阶段。这个时候，共振指数反弹走强的题材，就容易成为新的主线。目前看AI应用传媒，以及国产算力是有可能的方向。