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一月惨淡收场，二月以震荡修复为主。连续三天杀跌市场已经痛感全无，从行业指数看赛道  科技AI  军工领跌，消费算是跟随补跌，月初主要以消费为轴展开炒作，长白山到时深中华打高度，出行消费轮动活跃。月底中视传媒作为小周期龙头迎来央国企概念。上海国改 央改在26  29出现批量淘汰。题材开始往热电煤方向切换，这里有年底寒冷天气原因的预期。部分资金围绕国央企概念做反包二波，及中视传媒的文化传媒的补涨。从业绩方面考虑，目前公布预批业绩2700家左右差不多一般，指数这根光头阴与业绩雷有直接关系。行业优良与宏观面又紧密相连。要么产能过剩要么是预期落空。指数已经冰上冰但情绪两极严重。容错率极低。

关键点：1：热电方面周一接力上海国改的退潮，今天百通能源卡掉深南电A晋级三板业绩预增 首板中材节能，中建军环能。但题材缺少新颖，预期空间有限，板块联动性不强。

2：中视传媒的文化传媒补涨，中广天择2板  内蒙新华  新华传媒 时代出版首板，从丛林中杀出来的7板票。题材丰富是最具潜力走二波的标。叠加央企 上海板块  中字头传媒。

3：围绕上海国改线有承接标反包。华建集团二板，光大嘉宝反包，同时带动了央企中粮资本回封。其它基本都是走业绩预喜线空间很难打开。

关注点：市场情绪集中于央国企线，锚定标为中视传媒。由于业绩集中批露存在很大不确定性，情绪投机还是会围绕这条主线进行，目前盘面反馈出来也是这样。如果要缩小关注范围。看两只二板的淘汰情况。中广天择  华建集团。一个代表着传媒叠加央国企，一个代表前期央国企二波。与中视传媒同批走出来的标且筹码结构好的投机的成功率会更大。