前几天，有一个读者在后台留言，问还有没有在定投芯片，目前是还在继续定投当中的，只是收益坐了一轮明显的过山车。

即使是这样，也会继续定投下去。

因为从行业景气来看，半导体去库存已经快要接近尾声了，消费电子也在缓慢复苏中，这是会带动行业景气度回升的，相关公司的业绩也会不断回暖。

此外，像上游的半导体设备和材料这种细分领域，也是值得关注，聚焦这一领域的华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接(A类：020356，C类：020357)，目前正在发行中，也是一个特色鲜明的好工具。

为何会这么关注半导体行业呢？

因为，从长远来看，我们想要实现突围和产业升级的话，半导体是必须要突破的产业，这是无法绕过去的一个高低。

从产业发展史来看，与纺织业、钢铁、汽车等几个行业类似，半导体也是为数不多的的几大核心产业，都与我们的生产、生活息息相关，可以说是人类的刚需行业，要么是直接面向消费者的，要么是工业不可或缺的中间产品。

这些行业还有一个特性，就是产值非常的大，影响很多的就业。

以汽车行业为例，

国家统计局数据显示，2022年我国汽车产销分别完成2702万辆和2686万辆，汽车制造业销售收入为超过9.2万亿，占当年GDP总量的近8%。

也正因为这些行业非常重要，所以在大国崛起的过程中，它们都是绕不过去的领域。

所以，各国的竞争也是围绕这几个产业展开。

第一次工业革命，英国掌握了纺织行业的核心技术，所以是全球霸主；

第二次工业革命，美国在钢铁、汽车等领域，取得了明显的领先优势，所以成为了新的全球霸主。

在上世纪七八十年代，就半导体和汽车等领域，日本和美国展开过一轮竞争，日本甚至也曾一度占据上风。

为了保护本国产业，同时保持领先优势，美国也对日本发起了贸易战，当时打的非常激烈。

可惜的是，日本最后还是没有冲击成功，没有取得对半导体行业的控制权，甚至是出现了衰退和没落。

国家间的竞争一直没变，只是主角在变化，现在角逐的双方变成了美国和中国。

目前，在很多的产业领域，已经实现了突围和跃迁。比如汽车行业，通过新能源车，我国已经取得了明显优势，出口量已经超过了日本，成为了世界第一。

半导体作为信息时代的基础性行业，影响着一批的下游行业，而且每年的产值非常的大，杠杆效应也是非常的强。

此前，看过一个数据，说“1美元半导体产品，可以撬动100美元GDP”。

在这一领域，中国和美国展开了激烈角逐。

为了实现产业突围，国内也是不遗余力的在发展，推出了很多的支持政策，可以说是倾举国之力了，目前也取得了很大的进步。不过，美国为了保持自身的领先优势，也是全力在打压我们，出台了很多限制政策和法律。 

从各环节来看，半导体设备和材料是焦点。

因为其处于产业链的上游，是推动技术进步的关键环节，具有细分行业多、技术门槛高、研发投入大、研发周期长等特点。

从各环节的发展情况来看，虽然我国在设计、封装、测试等领域，取得了比较大的进步和发展，有了很大的突破。

但是，由于各方面的原因，国内半导体设备和材料的国产率较低，尤其是像光刻机等设备，主要还是依赖进口。

从一组数据，可以看出端倪。

2021年，刻蚀、沉积、光刻设备在集成电路制造设备市场占比分别为22%、20%和19%；

工艺控制设备、清洗设备、显影洗像设备销售额占比分别约为11%、6%、4%。

因此，这也是海外对国内技术限制最严重的领域。

我们都知道，每件事情都有两面性。海外对国内半导体的技术限制，自然也不例外，同样也是有好有坏，虽然加大了短期发展的困难，但也强化了国产替代的速度，倒逼相关企业快速发展。

实际上，经过这几年的努力，国内半导体设备和材料有了很大的进步。比如，2023年8月，华为麒麟芯片再现“江湖”，增强了国产芯片制造端信心。

随着技术的进步和性能的提升，将会加快国内晶圆厂对国产设备及零部件的导入加速。

这在业绩上，也有明显的体现。

大家都知道，从2022年以来，终端芯片一直处于去库存阶段，很多芯片企业的业绩都不怎么好。但是受益于国产替代，设备公司业绩反而是节节攀升，实现了逆势增长。

比如，

北方华创前三季度营收145.88亿元，同比提升45.7%；

中微半导体营收40.4亿元，同比提升32.8%。

从市场规模来看，无论是半导体设备还是材料，国内都有着巨大的空间。比如说，2022 年中国大陆半导体设备销售额达 283 亿美元，已连续三年成为全球最大的半导体设备市场。

可以预见的是：

在技术进步和国产替代等利好因素推动下，国内半导体设备和材料公司机会较好，市场占有率也会稳步的提升，业绩自然也不会太差。

半导体材料ETF（562590）是投资半导体设备和材料的较好工具，跟踪的是半导体材料设备指数，这只指数是从沪深市场中，选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的公司。

从申万三级行业分类，半导体设备、半导体材料两大行业的占比是比较高的，合计权重近60%，其余行业也是与电子原材料及设备高度相关，充分聚焦于半导体材料和设备上市公司。

主题特征非常的明显。

从前十大来看，成份股主要是上游设备和材料的细分龙头企业，比如像北方华创、中微公司、沪硅产业等公司，有着相对较高的业绩，未来两年市场预期的业绩都是高增，龙头效应是比较显著的。

半导体材料ETF（562590）是场内基金，需要股票账户才能交易。为了方便场外投资者申购，目前华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接(A类：020356，C类：020357)正在发行中，看好半导体设备和材料的，可以考虑认购。

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