近几年在国外技术的封锁下，整个半导体产业都进入到寒冬，近期美国对于芯片的封锁也是再次升级，从高技术A800到A100，现在甚至是游戏芯片4090也不放过，可见力度之强。而我们唯一的出路也只有走出自己的路，国产替代刻不容缓，而华为的及时出现不仅给市场带来信心，也是整个行业带来破冰之旅。消费电子，半导体等板块通过过去几年的压制，股价本就处于低位，机构配置也达到历史低位，这里我们需要多给一点时间来修复。

海思：涅槃重生，带动千亿产业链,当前麒麟9000s在Mate系列产品上的回归，国内半导体各个产业链环节均将受益。由于由于海思 较大，对于半导体国产化的推进具有显著性，为国内半导体打造更加安全、可靠、先进的发展环 境，相关的逻辑芯片代工、华为代工、封测、设备、材料等厂商均将受益。

中国半导体市场规模：

华为手机的回归与销量超预期，推动A股消费电子，特别是华为产业链相关个股迎来大幅上涨。消费电子过去几年来受到创新乏力，华为被制裁，产业链竞争加剧等利空的影响，产业链个股利 润普遍下滑，板块估值在22年年中见底。随着华为的回归，销量的超预期，以及创新力度增强， 消费电子板块迎来久违的反弹。 

本轮行情的主要特点是，非机构主导，资金面驱动为主，标的选择上则以华为产业链中的前期超 跌中小市值标的为主，且华为业务占公司营收比较较高，或者ASP提升较为明显的公司。