八方作为零部件企业，国内市场开拓上，还有赖于整车厂的合作。

八方目前和爱玛、雅迪、小牛、九号、捷安特等国内头部整车厂均有业务合作。其中，捷安特使用中置电机，雅迪主要采购一体轮电机及轮毂电机，还和宇宙电动合作开发了数款电踏车产品。

国内客户中，内销的主要是爱玛、雅迪，这俩也是国内电动自行车的龙头，二者市占率50%左右（不同口径统计，有的是44%）。而八方2022年一体轮电机的销量是400多万台，占电动自行车销量8%左右，低于龙头客户的市占率。

八方2021年开始做国内市场，份额仍处在爬坡和扩容的阶段。爱玛、雅迪的销售目标提升，将对刺激八方一体轮体量有带动作用。八方电机产品全梯队布局，特别是中高端电机，符合龙头企业高端化的方向，未来对爱玛、雅迪的供货量仍有提升的空间。

此外，龙头客户的示范效应和背书，对八方开拓国内一体轮新客户也会有很大的加持。

八方客户持续扩容的基础，离不开持续完善的产品种类体系。公司拥有高、中、低端的各阶梯电机产品，相对低端市场方面，除了传统一体轮，八方还将轮毂电机与力矩传感器结合，实现价格与性能的双赢；而定位高端的中置电机本身就有较高的技术壁垒。近几年，国内整车厂积极向高端化转型，这给了八方较大的增量空间。

生产布局方面，八方近年来临近客户建厂，也展现了想象空间。除苏州、广东的基地建设外，八方近几年还建设了天津基地，目前已投入使用。基地紧邻捷安特、爱玛等终端客户，提升产品配套能力的同时，还能有效增强客户粘性。

随着国内客户的持续不断扩容，及国内电动两轮高端化的长期趋势，单位电机销售的价值含量提升，给公司带来规模增量的同时，也有望提振业绩。$八方股份(SH603489)$$爱玛科技(SH603529)$$雅迪控股(HK|01585)$