1. 市场整体行情

现在市场很有意思，正常来说，连涨几天，是该回调一下的，但问题就是现在根本跌不下去了。一旦下跌就开始有资金抄底进场，远不是之前该不该回调，都是大幅回调。

今天成交额再度是万亿成交额，市场的活跃度完全起来了，这才是正常市场的成交量，北向净流出37亿，似乎也没太多影响，这主要是我们自己的信心恢复了。不管这个位置横盘，还是回调，现在大方向就是向上，剩下的就是早涨还是晚涨的问题。

最近最强势的指数，其实是北证50，然后是科创100，科创50，尤其是北证50大幅反弹，之前说过这个板块，至少恢复1000点是没问题的。堂堂北交所，不可能指数一直在发行1000点以下运行。

沪深300是防守用的，未来要考虑进攻，那一定是科创板更具有进攻性。

2. 板块行情

今天传媒股继续大涨，也是受到最近“短剧”在美大火的催化作用。但更多的也是这个板块跌了几个月了，超跌反弹。

今天值得注意的是，医药板块的中药今天大涨，中药这个板块也是我在关注的，中药材价格还在持续上涨，最近多地也出现农户地里药材被其他村民抢挖现象，中医博大精深，老龄化时代，未来还是大有可为的。

今天下跌的以金融行业，以及一些传统行业为主。之前说过，这些都是防守型行业，未来要转向进攻。

这里面特殊一点的是金融行业，尤其证券行业，在牛市初期通常是能大涨的，最近证券涨幅并不大。

这里其实和金融行业基本面发生了一些根本性的变化是有关的。身在金融行业，当然我对这个行业的变化会更敏感。这也是为什么最近几个月基本不再提投资金融行业的原因，这个变化是从房地产暴雷开始的。

尤其银行的坏账率都是不公布的，到底哪些银行和房地产关系较大，很难说清，知道的是民生有恒大资产，看民生银行的走势就知道了。再就是未来是利率下降的时代，靠吃利差的银行，现在也很难运营。

保险业，最近几年也发生了一些大变化，已经从线下代理人模式转向了线上经纪人模式，尤其线上保险的发展，对这些上市公司业绩影响是很大的。

券商，也是因为一些IPO被限制，降低佣金等措施，导致券商营收会受到大影响，后期也只能通过交易活跃，抵御这些冲击。

所以，相对来说，金融股的投资性价比就很低了，最多后期看一看证券，还有些机会。

3. 感悟

今天说说调仓换股，其实调仓换股是真的很难的一件事，通常我们要调仓，都是自己持有的下跌严重，看上的可能正在上涨，我们果断换过去了。结果可能发现，自己卖出的可能上涨了，买入的开始回调了。

其实，股价涨涨跌跌本就是涨多了，跌下来，跌多了，涨上去。我们撑不住的时候，可能就真的到底了，而那个涨的好，正好要开始回调了。

所以，调仓换股是一件比较难的事情。我的原则一般是，不要轻易的调仓换股，除非你非常确信，你调入的个股当前位置持有性价比要远高于你现在持有的，那就可以做。这种对比，通常是需要同行业对比，同一个行业，才能有可比性。

就像不被看好的光伏行业，半年前，我就认为通威性价比要高于隆基，从下跌幅度看，隆基跌了-70%，通威跌了-20%，这就是持有性价比，似乎有差学生在比谁更差的意味。

是否要调仓，重点看谁的性价比更高，没有明显的差距，我都建议不要动。

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