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本文1400字 | 阅读时长约为4分钟

撰写     浩然

编辑     朱伶

大盘回顾

今日两市三大指数全线震荡走高。截至收盘，上证指数收3030.80点，上涨0.71%；深证成指收9853.89点，上涨1.22%；创业板指收1968.21点，上涨1.47%。今日两市成交额报收8095亿，较上个交易日增量428亿，其中沪为3293亿，深证为4802亿。今日北向资金净流入71.08亿，其中沪股净流入28.04亿，深股净流入43.04亿。

盘面分析

盘面上，今日Chiplet概念、存储芯片、新型工业化、汽车芯片和减速器等概念板块领涨。混合现实、工业软件、机器人概念、星闪概念和光通信等概念板块盘中走高。行业方面，今日半导体、通用机械、电器仪表、元器件和工业机械等板块领涨。商贸代理、传媒娱乐、矿物制品、电器仪表和工业机械等行业板块表现活跃。下跌方面，今日医药（创新药、肝炎概念、仿制药和幽门螺杆菌等）和租购同权等概念板块领跌。交通设施、钢铁、水务、银行和房地产等行业板块领跌。

消息面上 1.国家发改委：下一步将扎实推动已出台的宏观政策在微观层面落地见效，扩大内需特别是消费需求，持续扩大有效投资，稳住外资外贸的基本盘；扎实推进现代化的产业体系建设，确确实实地解决部分企业的经营困难和问题；稳妥有序化解经济金融领域的风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

2.国家安全部突然发声，点出金融"四大空者“。与此同时，全球市场最重要的指标——美国十年期国债收益率近期已经开始持续杀跌，并且破位。有机构预期，美联储或在12月按兵不动，美国财政部放缓长期国债发售增长步伐。

3. 管理着2.3万亿美元资产的资管巨头Capital Group认为，美联储维持利率不变、暗示其激进的紧缩周期结束，这为投资者创造了买入全球股票的机会。利率见顶之后，“资产类别之间，现金、固收和股票之间的分化将最为显著”。

4.中国10月财新服务业PMI上升0.2个百分点至50.4。制造业景气回落幅度大于服务业回升幅度，当月财新中国综合PMI下降0.9个百分点，录得50.0，落在荣枯线上。

5.惠誉报告：尽管出口下滑，但中国货物量仍保持强劲势头。得益于主要大宗商品进口量激增、西部陆海新通道加速推进带动广西省内港口货物量实现29%的同比增长以及欧洲和美国需求疲软导致2022年基数较低，中国货物量2023年第三季度同比增长10%，集装箱量同比增长6%。

后市展望

周五再度迎来阳线，三大指数盘中均涨超1%，题材股集体爆发。市场午后相对维持横盘，北向资金买入逾70亿元，最终近3900股上涨。尽管市场反弹，但未现显著放量。上证指数全周累计上涨0.43%，深证成指一周上涨0.85%，创业板指一周上涨1.98%，均录得周线两连阳。

虽然今日在国安部发文对“看空、做空”等情况做出震慑，被市场解读为“国安底”。但事实在市场超跌反弹的逻辑下，一旦信心能够恢复，市场并不缺乏资金和机会。本周美联储重要会议传递出暂停加息的预期，前期调整较多的资产将获得喘息，有助于提振市场风险偏好。两市成交额在时隔多日再度突破万亿后，连续四日缩量，资金在3000点附近出现较强观望情绪，更多属于近期连续反弹后的良性调整。在估值调整较为充分、业绩风险释放相对充分以及北上资金流出缓解甚至回补支撑下，我们对年底的做多窗口期保有一定乐观。

当前市场性价比 （以万得全A指数为参考）： 1、 市盈率：16.88；十年对比分位点：27.50%；      数值所属区间：中偏低。2、 市净率：1.49；十年对比分位点：2.5%；      数值所属区间：机会区间。3、 风险溢价当前值：3.26；十年对比分位点：82.50%；      数值所属区间：机会区间。

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