5年2倍实盘日记。23.10.13（周五）

当日盈亏：-3万；总盈亏：-131万；总资产：432万；净资产：190万；

本金：325万；融资：242万；仓位：满仓。

一、今日股评：消化9月经济数据，搓揉构造复杂底部！

消息面：国家统计局公布：9月CPI同比持平 PPI同比下降2.5%。经济数据偏空。

汇金增持四大行一日游！今日沪指低开低走，尾盘略有反弹，K线收小阴十字星，似止跌，报3088.10点，-0.64%。成交达8084亿元，北向净卖出-64亿元。创业板指失守2000点，报收1996.60点。上证似已走完2863/2885/3053的三次大探底之势。目前距离7.24政策底已逾二个多月，市场底或已不经意间形成于8月25日即3053点！目前大盘在做第二次小探底，等待另一条“腿”出现后即双针探底纵身而上！第二个底部低点具体是哪一天？哪个点位？我们无法预知！市场底是一个区间也是一个大型、复杂、复合形态底部，上下几十个点很正常。目前行情就是反复搓揉，构建复杂底部的过程。让人很无助、很绝望！但作为价投人此时一定要处乱不惊，心静止水！这个时候就比谁更有信仰！更能扛得住！我们无法也没有必要精准猜底。本人坚持认为：A股目前点位和估值就是8年历史大底，应该贪婪而非恐惧！应该持股而非持币！应该融资而非融券！

二、个股点评：

王府井：120月线遇到支撑！珍惜十八九元的王府井！

今日低开低走，下探至120月线18.87元处遇到支撑，尾盘略有反弹。K线小阴报收19.03元，-1.45%，成交1.8亿元。目前王府井技术形态呈空头排列，预计需出台市内免税等实质性利好才能走牛！将耗费时日较长！但价投老姚仍然坚持持股不动！我们要珍惜18、19元的王府井！目前老王市值只有218亿元，其商业房产价值都远超市值；PB为1.12，快破净了！每年利润10-20亿元（因市内免税等政策存在很大的弹性，如落地，最终年利润空间很大，上限可能突破50亿元），还怕什么？你我如果有200亿元是不是会毫不犹豫地将老王全部梭哈买了？（1）市场地位：王府井是中国唯一布局全国七大经济区的大型商业连锁，唯一商业全业态布局上市公司（5+1业态：百货、购物中心、奥莱、超市、专业店+免税），具有百年老店基因（新中国第一店1955年成立）！是商业零售龙头、免税龙二。（2）估值分析：目前PB 1.1，市值218亿。老王自有物业约197万平方米，其中北京有35万平米左右，其它城市有164万平米。如按市场法重估价值为：197万平米*2万/平米（已打折低估）=394亿元重估值，公司RNAV价值明显低估；免税估值200-500亿（市内免税弹性很大、空间很大）。老王合理估值约为600亿元。公司奥莱业态（三个品牌：王府井奥莱、赛特奥莱、燕莎奥莱，消费降级概念）异军突起。上半年，主要实体零售企业中，王府井11.07%的营收增速排名第一。其中奥特莱斯业态营收同比大幅增长42.08%，占总营收15.31%。免税打造第二曲线，预计四季度市内免税、机场口岸免税政策出台。

判词：百年老店，免税龙二，市值低估，消费标配！