3个矿 铅锌矿 的 ，资源 的 储量，2021 2022的  业绩，在案 新项目 分析
1 金鼎锌业成为云南冶金集团一级子公司，显著提升云南冶金集团的铅锌资源储量和铅锌矿产量。
截止 2022 年末，中国铜业直接持有金鼎锌业 78.4%股权，通过云南冶金集团和云南铜业集团间接持有 21.6% 股权。
据云南冶金集团募集说明书，2021 年前三季度金鼎锌业实现营业收入 13.52 亿元，实现净利润 2.36 亿元，盈利水平实现显著回升。金鼎锌业主要矿山资源为兰坪铅锌矿，是我国第二大铅锌矿，资源储量仅次于火烧云铅锌 矿。据中国铜业 2023 年跟踪评级报告，截至 2022 年底，兰坪铅锌矿保有铅锌资源量共计 963.3 万吨。
金鼎锌业贯彻矿冶一体化发展策略，兰坪铅锌矿配套金鼎锌业冶炼厂，拥有电锌产能 10 万吨/年，2022 年金鼎锌业生产矿产锌 9.68 万吨，同比增长 3.86%，冶炼锌产量 9.3 万 吨，同比增长 15.96%，锌金属自给率超过 100%，实现原材料完全自主可控。若金鼎锌业按解决同业竞争承诺如期注入公司体内，每年将为公司分别贡献 10 万吨左右矿产铅锌及冶炼锌产量，约占公司 2022 年矿产铅锌金属量和锌锭产量的 1/3，大幅提升公司产销规模和盈利水平。
2 青海鸿鑫保有铅锌资源量96.87万吨，青海鸿鑫是中国铜业的二级子公司，中国铜业通过云南冶金集团和云南铜业集团间接持有青海鸿鑫 81.12%股权。据云南铜业集团，2021 年青海鸿鑫实现营收 6.36 亿元，净利润 1 亿元。青海鸿鑫下属主要矿山为牛苦头铅锌矿，2022 年底保有铅锌资源量 74.96 万吨。
矿区 M1 和 M4 矿段采选工程分两期进行建设，一期项目已经建设完毕，主要产品为铅精矿、锌精矿、铜精矿和硫精矿，日处理铅锌矿 2500 吨、硫铁矿 700 吨；二期设计产能为日处理铅锌矿 2500 吨、硫铁矿 700 吨、磁铁矿 1500 吨。当前青海鸿鑫正在规划牛苦头矿区 M1 磁异常区铁多金属矿改扩建采选项目，设计采矿规模为 153 万吨/年，其中铅锌矿 84 万吨/年，硫铁+硫铜矿 69 万吨/年，选矿厂规模为处置铅锌矿 84 万吨/年，硫铁和硫铜矿不进行选矿，开采后贮存在低品位矿石堆场。
设计精矿产能为铜精矿 9.01t/d、铅精矿 70.84t/d、锌精矿 206.73t/d、硫精矿 244.53t/d 和铁精矿 760.76t/d。当前 M1 扩建项目安全设施设计已经取得批复，为项目前期手续办理又迈出坚实一步。
3 云铜锌业是云南铜业集团下属电锌冶炼企业，拥有电锌产能 10 万吨。当前云铜锌业拟在安宁工业园内建设年产 15 万吨锌锭、30 万吨硫酸的搬迁项目，建设完成后冶炼产能显著提升。2022 年云铜锌业实现营收 27.69 亿元，同比增长 20.94%，实现净利润 1.84 亿元，同比增 长 145.61%。2023 年上半年，云铜锌业实现营收 9.4 亿元，净利润 0.91 亿元，分别同比减38.81%和 12.03%。注入后公司资源量将得到极大加强。
青海鸿鑫和云铜锌业同属于云铜集团，据中国铜业跟踪评级报告，2022 年上述两家企业合计生产矿产锌 2.95 万吨、矿产铅 0.88 万吨，生产锌产品 10.36 万吨。
若上述企业根据解决同业竞争承诺注入驰宏锌锗，将为公司每年增加矿产铅锌金属约 4 万吨，增加年产铅锌冶炼产品约 10 万吨，扩大公司生产规模，增厚公司利润。
驰宏 的 2023年中工作会议 纪要 关于 十四五规划 2025保底 目标到2025年，实现“58134”发展目标。到2025年，实现“58134”发展目标：保有资源量5000万吨、矿产金属量80万吨、冶炼产品量100万吨、营业收入300亿元、利润总额40亿元，基本建成中国第一铅锌锗企业。
对比 国金 的 不考虑 注入 情况 的 盈利预测 很容易 得出 差值 ，从而倒推出 3矿 注入 的 助力

从 储量 类比 法，案列 参考 法，业绩 提升 类比法，老矿新探，新增项目打产 溢价法 ，多维度 论证 合理 估值区域 和 高点 次高点 溢价区域