大盘分析

   周四，沪深两市双双低开，开盘后震荡走低。而近期整体走强的半导体等板块盘中下挫，带领“双创”指数走低。此后，板块没有太多反抗，整体走弱下指数继续下行。午后，金融股重心走低下继续拖累指数，沪指一度跌破10日均线。尾盘，指数调整中有所止跌，尤其是金融股回升下，指数小幅回升，不过力度和持续性有限。全天，指数低开低走，迎来普跌。盘面上，教育、旅游酒店、游戏等行业逆市上涨，半导体、光伏设备、电源设备、船舶制造、电子元件、汽车零部件、电机、能源金属、风电、电池、汽车整车、电子化学品、通信设备等行业领跌。题材股方面，电子竞技逆市走强，Chiplet概念、BC电池、CPO概念、AI芯片、激光雷达、光刻胶、次新股、EDA概念等领跌。

   消息上，1、中国工商银行发布关于存量首套个人住房贷款利率调整的公告；2019年10月8日(含当日)至2022年5月14日(含当日)发放的、执行LPR定价的浮动利率贷款，最低可调整至全国首套房贷利率政策下限，即相应期限LPR不加点，原贷款发放时所在城市首套房贷利率政策下限高于LPR的，按发放时所在城市首套房贷利率政策下限执行。

   2、坚决贯彻党中央“要活跃资本市场 提振投资者信心”的重要部署；坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署，更好服务经济平稳健康运行和国家重大战略实施。

   3、初步统计8月乘用车市场零售190.2万辆 同比增长2%；8月1-31日，乘用车市场零售190.2万辆，同比增长2%，环比增长7%；今年以来累计零售1319.9万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发222.3万辆，同比增长6%，环比增长8%；今年以来累计批发1535.4万辆，同比增长6%。

   热点上，游戏板块走强：星辉娱乐涨逾10%，大晟文化涨停，迅游科技、中青宝、顺网科技、电魂网络等涨幅居前。教育板块走强：创业黑马、开元教育涨逾6%，荣信文化、行动教育、科德教育、学大教育等涨幅居前。证券午后拉升：首创证券冲板，国盛金控、信达证券、太平洋、华鑫股份等涨幅居前。

   状态上，对于近期市场调整，人民币汇率贬值、外围市场走弱等影响较大。华为概念退潮，市场需要新的热点来支撑，在新热点出现之前，大盘震荡走低符合预期，市场绝大多数个股都是随波逐流。近期多项稳定经济、活跃资本市场、减税降费的措施接连推出明确政策底的同时，也将加速A股探明市场底。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济将步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行。孔明认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期慢牛行情。短期，行情则主要受到汇率因素影响。投资者可逢低布局中报预增板块以及新能源车、机器人、人工智能等上半年活跃板块的超跌反弹机会，以及金融、地产等板块调整后的低吸机会。

   本周大盘反复无常。今天科技股调整明显，一方面是美国相关消息面影响导致科技股承压，进而对国内科技股产生情绪影响；另一方面，近期华为概念持续炒作后迎来分化，短期资金出现分流，市场活跃性降低。9月以来披露的经济数据显示出美国经济韧性较高，并且领先指标有所回暖。美国与非美国家经济与货币政策分化有所加剧，导致美元指数再度上涨。美元的走强对人民币带来压力，近期人民币汇率持续下跌，已经抹平了此前央行宣布将下调外汇存款准备金率的上涨幅度。8月的经济数据将对9月行情影响较大。不过一系列组合政策之下，市场情绪和信心也在逐步回升。即便数据的不济，市场的担忧情绪也或没有二季度初那般强烈。波段炒作题材股的可考虑逢高减持或者出局，而整体仓位可适当观望。接下来重点留意指数回升的力度，如果整体乏力或者基本面不配合，应做好阶段出局观望的准备。而对于期望波段低吸的投资者，则可耐心等待靴子落地后，再做新的定夺。

   操作上，市场呈现出震荡调整格局，盘中两市行业呈现分化。近期市场呈现窄幅波动，市场情绪面偏于谨慎。从盘中表现来看，两市行业整体呈现出大幅分化，热点的轮动以及板块的此消彼涨加剧了市场的分化。不过，目前市场上升趋势明显，短期调整无碍于市场总体趋势，当前市场的调整，在于主力资金的调仓以及市场的修整。在中长期机会上，建议继续关注大消费和大基建的主题机会，关注人工智能、量子科技、6G通信、新材料等新兴行业的结构性机会。

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