周一到周五，炒股不辛苦，股市谚语：会买的是徒弟，会卖的是师父。

这句话的重点是，买卖要有自己原则：该止盈就止盈，弱水三千只取一瓢；该止损就止损，保存本金比赚取利润更重要。

特别是止损操作，这是人性最大的弱点，也是最痛苦的，几乎很少有人能做到“手起刀落”砍仓。

今天要和大家分享的是——止盈止损的买卖原则。

止损纪律——“鳄鱼原则”

世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎,鳄鱼的收获越多。

假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手臂试图挣脱脚,则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎,便陷得越深。

所以,万一鳄鱼咬住你的脚,务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。

如果用股市的语言表达, 这项原则就是：当你知道自己犯了错误时,立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待,赶紧离场！

一、时间限制法

时间长度限制法，是指把持仓时间限制在一个时间范围内，如果超过这个时间，股价没有按照自己预期的方向走，那么就平仓出来观望。此法只适合超短线手法。

在短线操作中，买入一只股票后它一直横盘不涨，特别是指追涨买入的，此时就要提警惕。如果买入后持仓时间超过3天，股价仍不涨，且账户金额处于亏损状态，应该先卖出平仓，等待下一个信号。

至于持仓时间为何限制在3天以内，首先因为我们做的是超短线，比如打板类的游资，做的都是市场最强势股或妖股，他们的资金都是有成本的，资金周转越快越好，对应在个股上就是股价最好在短期内拉升，在最短的时间内达到最大盈利。

相反，如果买入后3天了，股价都不涨，那么就不要在它上面浪费时间。

 图例：

二、盈亏次数限制法

盈亏次数限制法，是指把盈利或亏损次数作为止盈或止损的参考。比如你连续盈利了三次，或连续亏损了三次，此时你最好关闭电脑全部清仓，休息两日后再做。

这种方法的背后是心里博弈，类似于赌场理论，当你连续盈利3次时，你会逐渐膨胀、变得飘飘欲仙。

此时你继续操作，做出的决策是不理智，而且你能连续赚三次，其他人也能连续赚3次，太多的获利盘堆积之后，很容多杀多。

对于亏损也是，当你连续亏损3次时，你会头脑发热、心情烦躁、想砸电脑摔键盘，此时你再买卖操作，肯定还是错上加错。

所以，我们在做股票或黄金白银时，如果连续出现盈利和亏损，最好休息几天再战。

三、固定百分比止盈止损法

固定百分比法是指，把止盈或止损设置为一个固定比例，如果账户盈利超过这个比例，就全部平仓获利了结。如果账户亏损超过了这个比例，就果断止损保存本金。

应该说，这种方法是最简单的操作模式，特别是对初学者非常方便，没有过多复杂的技术分析和基本面分析，不用每天辛苦盯盘。

不过，固定百分比法最核心的是，止盈或止损的比例大小如何设置。

按照经验，固定止盈比例设置为25%，固定止损比例设置为10%，比较合适。

当然，每个人可以根据自己的风险承受能力，自行设置。比如，我能承受的最大亏损是5%，那么我就把止损比例设为5%，亏损超过5%，啥也不用想，全部砍仓出来。

即使后面股价大涨，也不觉得遗憾。因为，我按照自己的原则执行了，没有对错。

四、警惕四杀

一般来说，股价下跌可分为四个过程：杀情绪，杀估值，杀业绩，杀逻辑。他们四个的利空严重程度依次递增。

1）杀情绪：是指盘面上一些短线资金受到某些消息影响，提前出逃，导致股价短期的大幅急跌。

但，这种杀跌持续时间不长，约一周左右，空头宣泄后都会有一波反弹。

2）杀估值：是指股价短期涨幅太大，当前估值偏高，可能透支未来增长，一些机构资金会按照自己策略减仓，导致股价下跌。

这种下跌，持续时间1-2季度，如果回调充分后，估值合理的话，还会获得资金买入。

3）杀业绩：是指公布的业绩不及预期，引发市场对公司基本面的担忧，导致资金抛售。

这种下跌，持续时间会有2-3个季度，直至业绩改善后，股价止跌回升。

4）杀逻辑：这是市场公认最坏的一种情况，公司的经营情况出现重大转折，基本面开始恶化。

对于最后两个，杀业绩、杀逻辑的这种公司，要不计成本地砍仓出局，不可恋战。

五、买预期，卖事实（预期差）

“买预期、卖事实”，是全球市场公认的一条操盘纪律，不管是黄金、白银、原油、外汇市场，还是国内的A股，均适用。现在国内也把它叫做预期差。

“买预期、卖事实”的核心就两个字【预期】，强调预期对价格的引导作用。

在实战操作中，就是在“预期”产生的时买入，在“预期兑现”后“卖现实”。只要预期没兑现，就可继续持有。

其实，在每一个重大事件正式宣布坐实之前，市场总会提前反应走出一波行情，当这个事件落地之后，行情见顶。

这在A股更是常见，比如深圳40周年讲话、新疆板块、西藏板块、海南板块等，都是在相关政策发布后，股价见顶回落。

 图例：

六、趋势破位法

趋势破位卖出法，这个属于技术指标范畴，现在技术指标非常多（均线、布林线、MACD、KDJD）,还有一些经典形态学（双顶、双底、头肩顶法、头肩底、三只乌鸦、穿头破脚）等，都可以作为止盈止损的辅助指标。

本着，“越简单、越实用”的原则，短线的止盈止损只需看5日均线，中长线的止盈止损只需看20日线。即：

短线投资者，只要股价不跌破5日均线，考虑持有。

长线投资者，只要股价不跌破20日线，考虑持有。

图例：