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摘要

国泰君安证券认为，目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部，继续推荐非银板块尤其是券商板块；

华泰证券指出，2023年AI、信创、数字经济三大主线的产业逻辑有望逐步强化，为后续业绩增长提供，建议关注相关板块的投资机会；

兴业证券表示，本次政治局会议的召开，有望稳定市场信心、提振市场情绪，重点关注7个积极信号。

国泰君安

建议增持处估值洼地的非银板块

国泰君安指出，目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部，保险和券商的配置比例分别为1.09%和2.51%，均处于历史底部。 目前，市场对基于消费者保护出台的降费政策有扩大化（扩大到投行等领域）的预期，这导致了目前非银板块尤其是券商板块普遍的低估值现象。继续推荐非银板块尤其是券商板块，其中，更推荐机构业务具备竞争优势的券商股。

（ 长按上图二维码可打开天天基金App查看相关基金。图片来源：天天基金App，截至2023/7/25，不作投资推荐。）

华泰证券

第二季度计算机板块出现两大边际变化

华泰证券研报表示，2023Q2计算机板块发现两大边际变化：1）计算机行业基金配置比例：23H1计算机板块基金配置比例较22H2有较为明显的提升，但23Q2相比23Q1则出现了环比的下降；2）计算机行业估值：23H1末计算机行业估值水平总体较22Q4有所上升，但23Q2环比23Q1部分板块出现了估值水平的回调。从PE（ttm）角度看，23Q2信创/智能汽车/AI/企业服务/数字工业/政务IT估值水平环比23Q1均有所回调。华泰证券认为2023年AI、信创、数字经济三大主线的产业逻辑有望逐步强化，为后续业绩增长提供，建议关注相关板块的投资机会。

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兴业证券

重磅会议召开！

有望稳定市场信心、提振市场情绪

关注7个积极信号

本次政治局会议的召开，有望稳定市场信心、提振市场情绪。其中，重点关注几个积极信号：

1、决策层进一步明确当前经济面临的困难，后续政策呵护有望继续加码。2、下半年，财政政策有望重点发力。本次会议要求“继续实施积极的财政政策”，并明确强调“加快地方政府专项债券发行和使用”。3、稳就业、增加居民收入将成为扩内需的重要抓手。4、会议要求“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。5、“数字经济”成为产业政策支持的重点方向。6、对于地产，会议首提“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”。7、对于资本市场，会议明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，后续政策对资本市场的呵护值得期待。

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