中原证券指出，7月以来市场维持震荡调整，成交量萎缩至较低水平，人工智能板块大幅回调。二季度经济增长6.3%，上半年实现增长5.5%，基本符合市场预期。工业经济也有所恢复，政策效果有所显现。市场多空交织，可能继续维持震荡格局。建议近期重点关注电子、养殖、白酒、证券等行业。

中信建投认为，近期一系列政策落地，提振市场情绪。当前市场已反应相当悲观的预期，长周期因素过度计价，后续预期下修空间有限，钟摆有望回摆。配置维度建议风格边际调增顺周期方向（高赔率+基本面企稳）+科技部分细分景气（盈利趋势确定性向上）。行业推荐：半导体、有色/石油、农化品、机械设备、汽车、通信、地产链等。主题关注中特估新一轮机会。

国盛证券认为，市场短期走弱最核心的原因还是资金缺乏信心，机构资金多数选择观望，市场被游资所主导，基本都是以短线博弈为主，叠加量化资金的推波助澜，导致轮动节奏加快，赚钱效应不足，市场下跌，进入恶性循环。要改变当前的局面就必须要有更加积极的信号出现，在没有更多积极信号出现之前，短期还是以防守为主，多看少动，耐心等待市场企稳。策略上，市场在经历了一轮调整后，本周出现反弹的概率相对较大，但强度如何还得结合量能来看，若量能无法持续放大，市场难以形成较好的上涨趋势，则需考虑逢高兑现，做波段操作。短期可关注半导体设备、汽车零部件、风电组件等板块的趋势低吸机会。

广发证券指出，展望下半年，线索之一是内生的经济周期。PPI已下行至经验谷底，实际增长有初步低位筑底迹象，二季度末PPI有较大概率触底。线索之二是外生的政策周期。这一阶段政策要应对的并不是方向，而是中枢，即总需求存在缺口。我们理解一轮政策周期仍在过程中。在内生周期边际筑底、政策托底经济中枢的背景下，我们预计GDP两年复合增速为4.2-4.3%，对应实际GDP同比5.3-5.7%，其中二季度是相对低位。简单来说，2023年下半年金融市场可能会有一个重拾“定价锚”的过程。一则实际增长低位筑底和PPI触底会带来内生经济周期和盈利底再度清晰；二则一轮逆周期政策逐步落地将带来短期政策底再度清晰；三则下半年“现代化产业体系”等政策细节浮出水面，亦会带来中期政策框架清晰度上升。

文章来源：证券时报网

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