一、周末大事

发改委表示，恢复和扩大消费的政策文件近期将正式印发；国常会审议通过《在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》；证监会就《关于完善特定短线交易监管的若干规定》征求意见；上证科创板100指数8月7日将正式发布；国家体育总局出台16条举措恢复和扩大体育消费；我国载人登月火箭主发动机完成飞行任务要求验证；

美股三大指数收盘涨跌不一 热门科技股多数下跌，热门中概股涨跌不一 纳斯达克中国金龙指数累计跌超3%，道指连续十个交易日上涨。

二、本周复盘

1、指数层面：本周是比较艰难的一周，指数持续下跌，上证回调考验之前3144的支撑，深证跌破之前的小箱体，考验10684的支撑，整体上距离支撑线都比较近！并且上周持续缩量，两市成交量缩量至7000亿附近，悲观情绪全面蔓延。市场涨的不错的都是围绕低位低价股，在大的题材热度上，市场也比较冷清！周末发酵的最多的棚改，其实周四五就有小作为在传，同样有个股走出来，这么高的热度，明天如果高开能守住就很不错，依据近期走势，大概率还是高开低走。

对于当前操作层面，我们从上周一就说了，谨慎，要么清仓，要么买入后多看少动，毕竟市场很乱，追高很容易被套！

2、资金层面：1）北向，北向资金流出75.25亿元，2023全年累计净流入1,864.83亿元！本周北上资金净流入最多的一级行业为：通信(22.75亿元)、汽车(12.73亿元)、家电(11.13亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源(-48.65亿元)、计算机(-20.41亿元)、银行(-17.06亿元)。

2）内资，行业净流入前三的行业计算机应用(53.60亿元)，通信设备(29.36亿元)，通信服务(22.91亿元)，净流出前三的行业：电力设备(-110.07亿元)，电力(-30.99亿元)，汽车零部件(-19.01亿元)；

3）股票etf，股票ETF总份额本周增加202.98亿份，以区间成交均价测算，净流入资金约达到250亿元，华夏科创50ETF当周份额增加34.25亿份，期间资金净流入34.83亿元；华泰柏瑞沪深300ETF份额增加8.36亿份，资金净流入32.67亿元；易方达创业板ETF份额增加11.60亿份，国联安半导体ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF及易方达沪深300ETF吸金量均超10亿元。

结论：抄底资金正在介入，共性上大家都不看好电新电力等，看好的依然是围绕科创、创业板指数的修复，通信板块是目前的共识，北向连续8周增仓汽车行业，本周持股量增长2.45%，内资整体却在流出，这是分歧！

3、板块层面：本周涨势好的是房地产服务（6.07%），零售（5.34%），房地产开发（5.02%），跌幅靠前的是其他电子（-6.51%），通信设备，（-5.25%），电力设备（-5.01%）。市场中涨幅较好的个股都是股，权重股少有表现，依然是存量资金的筹码博弈，叠加持续缩量，强势的板块很难普涨，房地产作为权重，涨势最好的都是小市值的低价股，包括大小非的零售，这也能反馈市场的情况！

三、下周展望

指数上：目前市场不存在黑天鹅等大型风险，依然是弱复苏的过程，叠加下周由大会，并且之前的几个巨无霸下周大概率要公布结果（先正达，华虹半导体），所以政策和预期落地会加快市场的修复，如果下周继续往下回踩，个人认为机会大于风险！

仓位上：中线持股策略上，本周小幅减仓了储能的仓位，目前依然有 3成仓位，这部分仓位大概率是锁仓不动的，后续不会卖，只会买了！数字经济的仓位（ssda）已经加仓至11%，科创板指数的仓位不变，目前依然是5%，周期略有上涨，目前整体仓位增加至11%，中线持股仓位57%成仓位！

短线仓位上也降仓较多，目前持有三支，仅有9%的仓位！从下周开始，大概率会逐步买回仓位！预估保持8成仓位左右！

机会上：通信与半导体！热点题材概念的轮动！

周末发酵最多的是棚改，这点我们没有那么看好，一方面，这个刺激是陆续使用了很多年，另外说到底，棚改没有实际性解决需求问题，也没有提升收入水平，市场的反馈上也没那么热烈，因为周四五已经提前反馈，预期明天大概率是高开低走套人思路。不过不做过多的预测，且看走势再定！万一明天资金疯狂认可，我们随机应变！

下半年的思路围绕的依然是今年具备持续性的AI，数字经济，中特估，不过板块内也会出现转移分化，集合二季度机构的增仓情况，我们比较看好下半年的通信和半导体，短期来看，逢大跌反而是布局机会！当然ai还能否走出上半年的强势行情？短期很难说，一个思路：简单做预期，买入确定性（最后走出来的确定性）！

对于当下的市场，没有太多增量资金，市场缺少硬气的主线行情，那么大概率题材概念依然会主导市场，尤其是围绕日常的题材热度，我们还需要持续观察！

$$上证指数(SH000001)$# A股底部在哪？#