猪肉，天康猪。

首先是猪猪，天康，天康的二季度的亏损肯定是超过预期的，因为按猪肉价格变动来说，差不多应该是-2亿左右吧。这里的季报预告由于没有其他财报信息，所以只可以预估说的是肯定是计提了什么生物资产了，就和新五丰，新希望年报做的那样，因为猪肉价格的持续下跌，公司来个财务洗澡吧。这个和我们以前做金针菇，雪榕生物都是一样的情况，计提导致亏损。这个只能影响极为短期的走势。

猪肉走到这里，更多的是考虑，这样的低猪价下，明年你的猪肉企业会不会被。然后呢，可以确定的是，大猪里面温氏，牧原是不会被的。小猪里面天康，港股的中字头猪，这些基本上是不会被的。其他的猪都有点风险。相对来说，定增过的猪，能多扛扛，也许弹性更好，但是我个人肯定就选最安全的小猪了。这里猪肉和去年的旅游一样，不用去看季报，年报，因为没有意义，因为我们买的就是它们集体亏损，亏得越惨，越好。直到有猪企扛不住。这里已经比较明显有很多高速扩张的猪企扛不住了，具体的名单我就不列举了。这些猪企会在明年上半年到年中的内卷中被击溃。直到和正邦一样，开始快速的被动去产能。然后猪肉就会开始涨价。

这是个极为内卷的行情，更多的肯定是要考虑安全性。而不是去考虑扩张度。这里越扩张，明年就会爆越大的雷。然后就会GG思密达。。。这里账上的现金流，比什么都要紧。。但凡现金流紧张，就会和傲农生物一样。。。因为猪肉亏钱是很快的，这个猪肉价格，随时一个月亏几亿。。。

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大狗子

大狗的业绩预告么，真的可以说是一坨，我都想一巴掌打在它们财务的脸上。。。我直说啊，大狗二季报的业绩绝对是过了预告的中位数，并且十分靠近上端业绩的，大狗和制造业不同，是不需要计提什么亏损的，因为它每年的支出一个是高铁租金，一个是铁路的折旧。不存在生产环节。

二季报肯定是跑赢19年同期的利润不少的，因为铁路运输数据，和票价的涨幅都是支持的。。国企出这样一分预报，真的是侮辱智商了。。真的就是为了省事，直接上下50%的写了一下。。。

这些都是数学，没啥好紧张的。按暑期运输数据+二季报运输数据的话，差不多大狗子今年可以追一下130亿利润每年。按现在的替代高价航空的进度的话，明年还可以展望更高的利润。主要是京福安徽的一些线路的开通，原来的包袱，这里会开始贡献利润。利润跑起来，最后把银行贷款还完每年现金放银行，还有利息。差不多就是这样吧。。

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好了，差不多具体的任务就完成了。还有什么半年报需要分析的，可以写在留言栏。当然了，别随便拿个股就来问。。。累麻的。