哪些板块业绩好？

截至上周五（7月7日）收盘，A股市场共有132家上市公司发布上半年业绩预告，其中109家公司预计归母净利润同比增长，占比超过八成。

按照惯例来讲，业绩比较好的公司往往会争取早点发预告，而业绩较差的公司倾向于不发或晚发。因此，只要统计最早的那一批预告，就大概知道今年哪些行业整体业绩有改善。

院长之前也跟大家聊过这个情况。每年第二、第三季度，股价与扣非净利润增速的相关性是最强的。业绩较好的行业或个股，通常在7到8月相对大盘是比较容易跑出超额收益的。

院长发现，最早发布业绩预增的这109家公司，主要集中在电力设备（19家）、汽车（13家）、机械设备（10家）、医药生物（8家）等行业。

那么，这些行业中，有哪些目前是值得投资的？还有哪些行业有看点？我们应该如何投资？

下面，院长就给大家深入挖掘一下。

电力：价值与投机共存

第二季度，绝大部分火电、风电上市公司都取得了较高比例的增长。

其中，火电上市公司粤电力A的半年报预告表示，公司二季度归母净利润环比增幅将达到705.16%-874.79%。长青集团则预计半年报归母净利润大幅增长1427.92%-1755.33%。

风电个股上半年也取得了比较好的业绩。云南能投预计上半年净利润同比增长53.14%-75.83%，主要是因为公司新能源板块发电、售电量较上年同期大幅增长。协鑫能科预计增幅则为93.68%-145.33%。（来源均为上市公司公告，提及个股仅供数据分析，不作投资推荐）

唯一受伤的是水电公司。受到枯水期的影响，乐山电力、黔源电力等水电公司发电量明显下降，上半年不怎么赚钱。

院长之前也跟大家聊过，火电厂一度电只赚两三分钱。所以，非常微小的电价上涨或者煤价下降，对火电厂的净利润是有巨大影响的。近期煤炭价格下跌，而电改不断推进之下，电价又有上涨的预期，发电厂的利润空间就被打开了，这也是电力板块中短期的投资价值所在。

而从电力板块整体来看，尽管各个子领域的性质各不相同，但它们构成了一个不错的组合。

火电板块是有一定的周期性的，经济周期向上、煤价下跌时利润率较高，当前含有一定的进攻性。风电板块受政策鼓励，主要亮点在于成长性。水电则是传统的高股息率板块，例如长江电力2011年以来每年股息率都在3%以上，在经营较理想的年份可达5%，防守能力强。

可以看到，电力板块攻守平衡，本身就适合中长期投资。现在又有一定消息面刺激，是比较值得关注的。

大家可以适当关注电力ETF（159611）、电力ETF（561700）等。

医药：存在三大投资价值

医药板块是很多朋友重点关注的，而且资金越跌越买的趋势很明显。

自今年2月以来，医药相关ETF每月都实现了净申购，其中3月、4月、6月，医药相关ETF获净申购份额均在100亿份以上，有些标的份额屡屡创出历史新高。

例如，华宝基金的拳头产品——医疗ETF（512170）今年以来获净申购超200亿份，目前总共有560多亿份，规模230多亿元。

来源：同花顺iFinD

哎，要是大盘每天的分时图也能像这样就好了。

言归正传。

医药板块最近也是出现了一些利好。7月4日，最新医保谈判意见稿出台。院长看了一下，细化了很多规则。具体比较复杂，就不详细介绍了。

总得来说，创新药纳入医保后过了几年还要继续谈判降价，这次主要是把续签时的降价幅度调整了一下，有些产品可以不降价，相对以前更加温和。此外，单一药品的医保支付上限也提高了。

由此，创新药企业的收入稳定性比以前更高了，体现了国家对医药企业的鼓励。实际上，化学药板块也是受益的，这个消息发布的时候化学药板块也有过一次上涨。

不过，综合考虑行业景气度、公司业绩、资金流向等因素来看，医药板块近期的投资机会可能还是在于中药。

院长之前也聊了很多次了，中药板块主要有三大投资价值：一是业绩增速在医药各子领域中居于第一；二是中药企业中包含大量的中特估，相对其他民营企业为主的子领域，更加契合今年的热点；三是国家大力推动中药文化宣传，长远来看中药消费量会增加。

在医药板块各大子领域中，大家还是可以重点关注中药ETF（560080）、中药ETF（159647）。

而创新药、医疗器械等子领域，尽管业绩上也还不错，行业景气度也在逐步提升，但尚未得到资金关注，相对更加适合做轻仓位的定投。大家可以适当关注创新药ETF（515120）、医疗器械ETF（159883）等。

今天的分享就到这里了，我们明天见！