身国家金融监督管理总局之后，监管本阶段的工作重点凸显出来：问题公司资产处置加速，全面加强保险业合规、安全性监督管理，偿付能力监管更是新时期监管的重中之重。

根据监管最新公布的偿付能力平均值数据，平均核心偿付能力充足率为109.7%，2年间下滑幅度高达52%。

观潮财经统计，当前78家正常定期公布偿付能力的险企中，综合、核心偿付能力充足率同比均未下滑的险企仅有14家，偿付能力下滑的险企占比超过80%，6成险企偿付能力位于平均线以下。另有2家不达标；除此之外，还有15家人身险企豁免披露，风险“拆弹”还有很长的路要走。

此前，据观潮财经获悉，今年的偿付能力风险管理能力监管评估工作将于6-12月开展。对产、寿、再保险、健康险公司共36家进行评估的同时，还将对其中15家险企同时开展偿付能力数据真实性检查。

01 35险企核心偿付能力低于行业平均线，占比44.87%

观潮财经统计数据发现，近2年来，人身险业核心、综合偿付能力充足率均值呈明显下滑趋势。同时，综合偿付能力充足率低于平均线的人身险企接近6成。但是，相较于去年同期下降趋势有所减缓。

国家金监总局官网发布的最新一期保险业偿付能力数据情况，今年1季度末人身险公司平均综合偿付能力充足率为180.9%，2年来下降幅度达24%；平均核心偿付能力充足率为109.7%，下滑了足足120个BP，下滑幅度更是高达52%，该两数据近年持续下滑。

经统计，2023年一季度，综合偿付能力充足率低于平均线的人身险企合计45家，占比57.69%，接近6成。核心偿付能力“不及格”的险企数量相对少一些，共计35家，占比44.87%。

虽然偿付能力低于平均线的险企数量几乎占半数，但相较于2022年一季度，“不及格”险企数量已经有所减少，分别减少了5家。

数据显示，2022年一季度，人身险公司平均综合偿付能力充足率为219.30%，综合偿付能力数值低于该指标的险企合计有50家，占比67.57%；同期平均核心偿付能力充足率为136.60%，低于该水平的险企共有40家，占比54.05%，超过1/2。

02 82%险企偿付能力下滑，上半年“补血”806.09亿超去年全年

据统计，今年一季度，78家险企中超八成偿付能力较去年同期有所下降。整体而言，统计的78家险企中，综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率较去年同期，均未出现下滑的险企仅有14家，其余64家偿付能力均较2022年一季度有所下降，下滑企业数量占比82.05%。

具体来看，2023年一季度，78家人身险公司中，共有61家公司核心偿付能力充足率同比下降，63家公司综合偿付能力充足率同比下降。

下滑的险企中，偿付能力充足率下滑幅度最大的是国民养老，偿付能力急剧下滑，源自新公司业务发展。2022年1季度，其偿付能力14862%，今年1季度该指标下降至958.92%，同比下滑13903个百分点；核心偿付能力充足率下滑13904个百分点至今年1季度的958.00%。

下滑幅度位于第二、三位的险企分别是小康人寿、华汇人寿。其综合偿付能力充足率分别同比下滑1123、947个百分点；核心偿付能力分别下滑1128、943个百分点。下滑后，偿付能力数据在正常区间。而君龙人寿的偿付能力如果保持此下滑幅度，则将在不久的将来影响业务正常发展。

78家险企中，除首次公布偿付能力报告的险企外，偿付能力正向变动险企前三名分别为：中韩人寿、太保健康、华贵人寿，综合偿付能力分别较2022年同期上升168个百分点、131个百分点、129个百分点。核心偿付能力方面，涨幅最大的前三名与综合偿付能力前三名险企相同，但华贵人寿、太保健康位次互换。三家险企核心偿付能力分别同比上涨183个百分点、125个百分点、123个百分点。

观潮财经注意到，2023年1季度，未出现偿付能力下滑的14家险企中，新华养老、恒安标准养老、国寿养老三家养老险企均为首次出具偿付能力报告。三家险企综合偿付能力分别为2307.69%、1535.78%、1053.53%、805.13%；核心偿付能力分别为2269.30%、1535.78%、1033.34%、778.96%。

由于此四险企自2023年起开展偿付能力相关工作，尚无综合评级信息。

为提高企业偿付能力，今年以来，多家险企以增资、发债的形式补充资本。据公开数据，截至6月25日，今年上半年险企通过增资、发债等方式已“补血”达806.09亿元，已超过去年全年的540.47亿元。

03 华汇、合众、幸福、长生、渤海、百年、三峡、北大方正低于行业平均线

定期完整披露偿付能力报告的78家人身险公司中，共8家险企不达标，占比10.26%。其中，北大方正人寿多项指标不合格，偿付能力问题较大。

自2021年12月银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》，按监管规定，偿付能力达标须同时满足三大条件：一是核心偿付能力充足率不低于50%；二是综合偿付能力充足率不低于100%；三是风险综合评级在B类及以上。

整体看，大多数保险公司的偿付能力均达到监管划定的“及格线”。但仍有8家险企已经成为不达标企业，分别为华汇人寿、合众人寿、幸福人寿、长生人寿、渤海人寿、百年人寿、三峡人寿、北大方正人寿。

此外，从已公布的风险综合评级来看，2023年一季度，共有18家人身险企评级为A类（风险小），占已披露风险评级状况险企数量的25.35%；45家公司评级为B类（风险较小），占比63%；7家公司评级为C类（中风险）；1家公司评级为D类（高风险）。

偿付能力不达标的寿险公司中，7家最新一期风险综合评级为C，北大方正人寿是唯一一家被评为D类的险企。

同时，北大方正人寿综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率、风险评级三项指标均不达标。该公司核心偿付能力充足率仅有27.81%，综合偿付能力充足率仅有55.62%，这两项指标几乎只有监管最低要求的一半。

04 北大方正、三峡人寿偿付能力亮红灯

此次，观潮财经共统计了78家人身险公司，从整体数据来看，78家险企中，共有77家公司核心偿付能力充足率达到50%以上，76家公司综合偿付能力充足率达100%以上。

其中，共计26家公司核心偿付能力充足率大于50%，但小于100%；32家险企核心偿付能力充足率在100%-150%区间内；19家险企核心偿付能力充足率超过150%。剩余一家为北大方正人寿，其核心偿付能力充足率仅有27.81%。

具体来看，新华养老、恒安标准养老、华汇人寿、国寿养老四家险企，核心、综合偿付能力充足率均在1000%以上。其中，2021年1月4日获批开业的恒安标准养老人寿核心、综合偿付能力充足率足有1535.78%。

原银保监会及其派出机构曾建立以下偿付能力数据核查机制，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%的保险公司将为重点核查对象。

78家人身险企中，新公司原因，新华养老无论是综合偿付能力充足率还是核心偿付能力充足率均位列第一。2023年一季度，新华养老综合偿付能力充足率为2307.69%，核心偿付能力充足率高达2269.30%。第二、第三名分别为恒安标准养老、华汇人寿。

北大方正人寿在所有险企中偿付能力最低，其核心偿付能力充足率仅有27.81%，综合偿付能力充足率仅有55.62%。北大方正的综合偿付能力仅次于三峡人寿的83.73%。三峡人寿核心偿付能力状况相对乐观。2023年一季度三峡人寿核心偿付能力充足率80.62%，在78家人身险企中排名第65位。

（注：原天安人寿、大家人寿、原华夏人寿、和谐健康、大家养老、富德生命、君康人寿、中融人寿、昆仑健康、前海人寿、珠江人寿、上海人寿、恒大人寿13家公司未按时披露

附：78家人身险公司偿付能力排行榜

（注： 标蓝部分表示低于偿付能力平均线的公司）

点赞+关注+不迷路