一、大盘分析：

今日指数的表现符合预期，不出意外的受阻于3250点，转向回落调整。成交额方面今日仅8678亿，再次走出了存量博弈。从板块上也可以看出，无人驾驶及汽车链冲高回落，分化严重，ZJ转而流向了稀缺资源。因此，市场还是要看增量ZJ呢。

二、热点新闻

1、SWB、海关总S决定自8月1日起，对锗和镓两种关键金属实行出口管制。

2、北京印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》的通知。深圳率先推动数据要素登记落地。

三、板块分析

稀缺资源：稀缺资源的异动起因是锗和镓两种关键金属的出口管制。本质上是，G外对我国半导体打压越来越严重的反击。因此，得以延伸，从战略资源的角度来看，除了锗和镓还有钨、稀土、锑也是极为重要的资源。以锗来看，储量前三是美国45%、中国41%、俄罗斯10%，产量前三分别是中国68%、俄罗斯4%、乌克兰；稀土方面，储量前三中国35.2%、越南17.6%、巴西16.8%，产量前三中国61%、美国16%、缅甸9%；钨资源方面，储量前三中国51%、俄罗斯11%、越南3%，产量前三中国83%、越南6%、俄罗斯3%；从应用上来说，镓、锗都是半导体重要原料之一；稀土是一种重要的战略资源，广泛应用于军事、航空、通信、新能源等领域。稀土也是半导体产业的重要原料之一，用于制造磁性材料、光电材料、催化剂等。稀缺资源当前的逻辑发生变化，资源的战略价值凸显，有望走出价值重估的行情。

智能驾驶：智能驾驶方向逻辑是够硬的，板块上的行情仍然向好，今日退潮严重，主要的原因还是存量博弈。浙江世宝作为龙头仍然强势，意味着后续可能会走出反包行情。

四、个股评论

1、热门个股

$云南锗业(SZ002428)$002428

核心逻辑：7月3日，商务B决定对镓、锗相关物项实施出口管制。公告将自2023年8月1日起正式实施。镓、锗两种金属是制作半导体元器件的重要原材料。公司是国内锗产业链最完整、锗金属保有储量最大、产销量最大的锗系列产品生产商和供应商，是全国唯一拥有锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发一体化产业链的锗企业。

$中国稀土(SZ000831)$000831

核心逻辑：镓、锗出口管制印发战略资源的价值重估。稀土是国家的重要战略资源，而且具有非常大的优势，储量为全球第一，占比35.2%，产量也是全球第一，占比61%。稀土广泛应用于军事、航空、通信、新能源等领域。稀土也是半导体产业的重要原料之一，用于制造磁性材料、光电材料、催化剂等。公司是六大稀土集团之一中国五矿的唯一稀土上市平台,国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一,国内产能规模最大的中重稀土分离企业。中国稀土是国内轻稀土与中重稀土的龙头。

$中科磁业(SZ301141)$301141

核心逻辑：镓、锗出口管制或驱动稀有金属及稀土价格共振反弹。公司在7月4日公告，计划在东阳市高铁新城五一科创谷建设年产6000吨高性能钕铁硼、20000吨节能电机磁瓦及1500吨粘结磁项目，项目总投资额不低于20亿元。公司是国内少数具备万吨级高性能永磁铁氧体磁体生产能力的企业之一。公司是次新股。

2、持仓个股点评

兴民智通002355

核心逻辑：随着政策推动、汽车数智化的趋势，车联网技术市场正蓬勃发展。在新能源市场需求增长、主管部门监管要求、以及主机厂整车OTA需要等因素驱动，T-Box作为前装车联网的核心硬件。T-Box助力智能网联汽车快速发展，车联网逐渐成为标配。子公司英泰思特是国内T-BOX领先供应商,电动车进程信息监控标准起草参与者,是新能源汽车T-BOX龙头,在新能源汽车市场占有率接近40%。

点评：存量资金博弈的大环境下，资金午后转向战略资源。因此该股尾盘跳水，但智能驾驶的逻辑够硬，关注明日是否能反包。

塞力斯601127

核心逻辑：AITO问界M5智驾版已于6月16日开始交付。该车是首个同时搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统和鸿蒙智能座舱3.0的车型，实现了无限接近L3的智能驾驶体验。赛力斯6月新能源汽车销量达9348辆，其中，赛力斯汽车销量5668辆。此前2020年底至2021年6月因与华为合作发布问界，公司股价8个月涨了7倍。

点评：塞力斯是智能驾驶整车方向的核心标的，今日冲高回落，但却是缩量，也要注意明日的走势是否能继续上攻。

德明利001309

核心逻辑：全球主要芯片厂商2023年一季度库存水位继续提升，存储厂商一季度库存周转天数环比下降，有望迎来库存拐点；晶圆厂产能利用率一季度继续大幅下降，下半年有望逐步恢复。存储芯片由很多，但是主要分为内存和外存。内存也就是DRAM，外存中又主要是NAND。这两种就占据全球90%的份额。而且存储芯片主要被三星、SK海力士和美光占据，美光为全球前三大DRAM厂商，前五大NAND厂商。公司系中国大陆在NAND Flash领域同时掌握持续，稳定的存储晶圆采购资源和主控芯片设计及芯片固件开发技术能力的少数芯片设计运营公司之一。有望尽快实现移动存储产品从晶圆到闪存主控芯片的100%国产化大规模替代。

五、持股情况

目前持有兴民智通、塞力斯、德明利。

持仓图：