在ChatGPT横空出世之后，投资圈学会了一个词，AGI，Artificial General Intelligence。简而言之，ChatGPT就是一个AGI大模型，根据O喷AIde定义，AGI的目标是创建一个全面智能的系统，可以解决广泛的问题并进行多种任务。这种系统能够在不同的环境中适应和学习，并且可以从不同的来源中获取信息，像人类一样进行推理和决策。

但是过了几个月，大家发现，通用人工智能，通用不了。这波大模型里面蹭了不少流量红衣主教在讲了一通宏大的故事后，今天也在“2023全球数字经济大会人工智能高峰论坛”印证了这种说法：

不要试图用一个大模型解决所有问题，大模型的落地形态是多个垂直模型的组合。

这句话听上去有点熟悉，因为在6月20日，腾讯负责云业务的汤道生就非常清晰地阐明了腾讯的AI战略：

实际上，在这波AI狂潮中，国内的华为和国外的苹果都保持了相对克制和谨慎的态度：华为将于7月7日召开2023年开发者大会，盘古大模型成为最核心主题。会议议程显示：华为常务董事、华为云CEO张平安将带来“一切皆服务，AI重塑千行百业”主题演讲。这说明，华为的大模型其实侧重点也是在向各行业赋能，而不是市场期待的AGI。

也许苹果对于AI的态度更接近事情的本质，作为一个疯狂追求用户体验的公司，苹果真正懂得，用户tm根本不在乎什么科技不科技，用户只知道，用起来爽不爽。以致于Vision无数酷炫的功能实际上都体现了苹果在深度学习算法和AI设备芯片算力有深厚的积累，但苹果甚至从来不用人工智能这样的词汇。所以，对于本轮AI狂潮，目前的思考是：通用大模型，通用不了。对应的投资策略是：

1、大部分开发大模型的公司都不能因为大模型本身获得价值增量。因为既然通用不了，它就不能成为一个重塑入口的机会，至少目前最厉害的应用ChatGPT也没能在搜索引擎这种大语言模型最应该颠覆的领域产生颠覆。

2、头部玩家里面，看好将重点放在垂直行业赋能的公司。华为和腾讯都非常现实地将自己的重点放在了原本云业务的升级，苹果只是悄悄地在Vision中嵌入了各种深度学习算法，大幅提升了用户体验。

3、垂直行业里面的新玩家能否出头，要看存量玩家的响应速度。由于垂直领域的模型训练依赖于积累的行业数据，各行业的龙头可以快速依赖头部AI玩家迭代出更先进的功能，因此现有垂直行业的存量赢家依然占据先天优势。目前为止看到更多的依然是Adobe这样的公司快速反应继续保持领先，当然肯定有些细分行业的存量玩家会因为响应不够充分给创业公司崛起的机会。

其它：

1、今天传苹果Vision又在调低产能预期。这个例子很有意思，说明炒股最好不要跟随这些手机信息，太滞后，因为我们从产业中得知的信息和传播的这个消息是正好相反的。一方面我们也感叹，我们不能靠信息制胜，因为盘面已经反应了很多人很早就知道这个信息了；另一方面更感慨，主流信息有毛用，全是噪音。

2、今天时代天使低位再度放量大跌，消息是这个公司的创始人李华敏居然出局了，被hh系的资本松柏资本接手了。资本让创始人出局，这种事情一般不太被市场所接受，所以市场选择了原地爆炸。现在市值才100亿港币，可以看起来了，现在全是一片哀嚎。所以一级市场得玩家现在投一级市场有啥意思，二级市场一堆跌破ABC轮估值得公司。

3、今天恒生指数有所反弹，市场解读千千万，在各种玄学中我觉得新任领导原来是管外汇的，这个比较重要。总之这个人事有点意思，因为他之前没进大名单，一般来说这种重要人事一定是要提前进大名单的。同事说这说明，非常之势，需要非常之人，可能政策有新动向。

4、国家发改委主任今天召开了民营企业座谈会，出席的代表有三一集团、奥克斯、圆通、波司登及农夫山泉。这里面有4家是跟消费相关的企业，结合昨天国师出的报告，猜一下后面还有啥消费的刺激政策？

5、美股特斯拉创反弹新高了，A股这边Ai熄火后，市场需要寻找有点景气度的方向，正好这时候新能源也跌得差不多了，也是为数不多有景气度得方向。五穷六绝七翻身，日子是不是能好过点了。