昨日A股在小长假来临之前，表现出了一定的平淡迹象，而汇率的走弱令北向资金小幅净流出，内资则更为谨慎，对诸多有长期基本面支撑的主流行业采取了沽空交易，相反更多的趋势资金对如火如荼的AI+方向继续高举高打。那么节前最后两个交易日会如何走向？是多数关注短期波动投资人所关心的问题。我们以为对短线资金趋之若鹜的公司，或许有一次剧烈的波动，当然仍然不是见顶或者直接熄火，毕竟在当下的宏观、微观经济之下，那里是为数不多可以“想象”美好未来的行业。

昨日美股因六月节休市，而欧洲三大指数（英国富时100、德国DAX30、法国CAC40）均有不同程度的下跌，我们认为前期在美元利率逐渐走向可能的最高点前，美指乃至欧洲各大指数均有不同程度的提前消化“利好”而在这件事，越来越近之后，反而需要一定的修正，但并不意味着多头行情的结束，相反，短暂的获利回吐之后，或许才是真正“慢牛”的开始，今天晚上的美股或许类似周一欧洲股市的表现，但长期趋势，依然同频，这是我们的看法。

近日牵动投资人的另外一件重大事件就是：美国务卿访华。公开新闻没有太多的介绍会晤的具体细节，能读到的都是只言片语。但从高规格的接待本身，我们必须注意到我们是极其重要两国的友好往来的。是期望所谓的建交以来的“最糟糕”阶段能够通过不断的会晤来扭转局面的。而对方的访华，同样可以理解为有相同诉求，只是想要的更多，各自立场的不同，这就需要“谈”。军事上的对立，才是“和谈”的前提，50年代的朝鲜已经证明了这一点，今天依然如此。言归正传，我们的诉求显然表达的很清晰“致力于重回两国元首巴厘岛会晤确定的议程”。国务卿的本次来访，相信能够达成一定的共识，对我国经济复苏能够取得更好的国际环境。这是我们的理解。

我国的产能需要对外释放，同样的国际社会需要中国的服务：2023年1-5月，我国企业承接服务外包合同额8159亿元人民币，执行额5504亿元，同比分别增长12.3%和18.0%。其中，承接离岸服务外包合同额4636亿元，执行额3082亿元，同比分别增长12.3%和16.8%。

我们始终认为汽车业是我国经济复苏中非常重要的一个不可或缺的环节：2023年5月份皮卡市场销售4.6万辆，同比增长4%，环比增长7%，处于近5年的高位水平。1-5月的总体皮卡销量20.9万，同比增长74%。这也促进2023年1-5月皮卡的国内外销售表现恢复零增长。尤其是海外需求暴增推动中国皮卡出口持续增长，这也是汽车行业出口外销全面走强的特征。

消费复苏同样可以有良好的预期，事情永远没有想象的那么糟：“618”大促落下帷幕，京东、天猫、苏宁易购等各大电商平台已陆续发布战绩。其中京东“618”增速超预期，再创新纪录；淘宝天猫18日0点，成交破亿元品牌数达305个，新进亿元品牌不乏老字号及新锐国货；苏宁易购大促期间全国门店客流同比增长超200%。

在央行变相调低存贷款利率的背景下上周出现了久违的一周连续超跌反弹，本周由于小长假等因素做小幅度休整我们认为是必要的。或许短线热点仍在AI相关的各行各业，但是高抛低吸的交易策略，仍应该是主要交易方法，毕竟短期涨幅太多惊人，这是诸多受语言大模型利好的公司最大的问题。问题不是会不会类似“算力需要爆发增长”（这是确定性的，没有问题），问题仅仅在于短期涨的太多了。切莫追高，杀跌时被洗仓。这才是我们实战中需要注意的。相反其他的诸多行业我们依然认为可以逢下跌逐步长线买入并持有。

今日个股资讯 小商品城：公司拟向不特定对象发行可转债募资不超40亿元（含40亿元），用于义乌全球数字自贸中心项目一期工程、义乌国际数字物流市场（义东北仓储）一期工程项目以及偿还银行贷款及补充流动资金。这家义乌市国有资产监督管理局控股的上市公司已经成为我们对外贸易的晴雨表之一，近半年来走势强劲，其一季度业绩同样斐然。但剧烈博弈同时也在滋生，昨日的低开低走至跌停收盘或许正是今天这则定增公告的提前反映。