业绩高增长，行业高景气，在5月12日整个cpo深度调整时候，给大家分享过CPO巨大机会，半个月过去，龙头直接走出30CM的行情。

业绩高增长，行业高景气，资金流入超20亿，4位CPO"4大哥倒车接人？

那么为什么光模块值得大家长期反复关注呐，我把行业机遇总结下面4个角度给大家参考：

光模块属于周期性行业，受益于产业扩展和建设，现在逆周期数字基建投资高潮期，对于光模块来说，迎来行业景气度大幅度提升。

传统数据中心插拔式100G光模块不能满足现代千兆光网和算力网络传输需求，必然会从100G-400G替换过程，带动增量市场。

光模块行业属于定制性行业，人力密集型，产业链长，经过长期竞争，国外相关产能出清，只作附加值比较高中高端光芯片市场，导致光模块整体产业链向国内集中。国内龙头企业通过收购和扩展，迎来世界范围机会。

国内和国外进行千兆光网的升级以及大模型、超算中心的建设，而光模块自身具有一定技术门槛，对于行业龙头来讲，迎来难得发展机遇期。

目前市场情绪龙头和高度票：剑桥科技，业务模式主要四种，电信业务，交换机、光模块和光纤业务，炒作的核心其实800G光模块提供给北美市场。

光模块由三大部分构成：光芯片   光器件  结构件

那么当前市场有那些核心标的值得大家关注呐，我们结合相票票基本面和技术角度来分析。要知道，资本市场现在炒作的热点，业绩预期为王。

01

传统龙头4位

1、中际旭创（全球第一）

21年光模块出货量全球第一，主要针对电信业务，目前800G光模块和硅光模块持续出货。其中，海外市场的营收增长44.99%，占据总营收比重提升至86.88%， 而这便反映出中际旭创在海外数通市场的持续强势。

小知识：硅光模块是一种先进封装技术，用激光代替传统光电传输，以实现低延时和高效传输。

今天股价再次创历史新高。

2、新易盛（全球第六）

新易盛主要专注数通业务，前期和中际旭创比肩发展的，后来再市场扩展和收购过程种，落下下风。22年硅光模块出货量1400万元，实际规模并不大。

重要支撑位：68.64元

3、华工科技（新晋全球第八）光芯片、探测激光、光模块产业链齐全

华工正源作为华工科技的子公司，也是电信市场光模块的双雄之一，近年来成功突破数通市场。目前开拓北美市场，这也是前期牛股剑桥科技主要发力市场。22年公司成功卡位头部互联网厂商资源池，400G全系列光模块批量交付；此外，800G光模块下半年持续放量。

目前公司在手新能源汽车热管理订单超30亿。今天再次涨停。

4、光迅科技（一季度暴雷）

一季度业绩暴雷，数通业务+电信市场。该公司对于数通市场的投资正在受到回报，22年数据与接入业务的营收达32.1亿元，增长23.37%，其有效弥补了传输业务4.96%的下降。

02

通过收购或者自我研发新介入选手

1、博创科技（专注硅光模块）市值83亿

长飞前期通过收购进入光模块领域，实现光模块上市，公司数通400G模块和线缆产品型号实现全覆盖，数通800G硅光模块和共封装光学（CPO）产品正在研发中，22年境外硅光模块销售3.68亿，增长81%。

而国内中兴采购占据总体业务量60%。

2、光库科技（铌酸锂光芯片激光器）

公司在刚刚结束的2023年美国光纤通讯博览会（OFC）上展示了铌酸锂调制器、激光雷达光源模块、光网络无源器件及微连接等多款产品。微连接产品包括90折弯光纤阵列、400G DR4组件、多通道光纤阵列、保偏光纤阵列等，主要应用于400G/800G/1.6T等高速、超高速光模块。目前全球规模化领先的三家公司之一（另外两家日本企业）

据LightCounting预测，基于硅光的光器件产品市场规模在2021至2026年间将累计达300亿美元。相当于每年市场平均有350亿。

以上是目前市场上主要光模块和硅光模块企业，那么现在市场不仅仅看800G,400g光模块也是目前市场重要推进方向和主流产品。

那么大家值得光模块现在有那些设备提供商，有些做光芯片上市公司，知道的朋友可以留言，不知道也可以留言，欢迎大家探讨。

最后再说一句，在市场别胡来，成长+逻辑在当前市场更加重要。

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