股市回顾：

本周市场整体呈现震荡下行行情，在“二阳”和经济复苏的弱预期下，整体传统消费仍然呈现震荡下行趋势，与之对应的是周二中药、蒙脱石散、熊去氧胆酸、千金藤素等新冠药物概念股大涨，主因钟南山表示，根据预测模型，本轮“二阳”疫情到6月底预测将出现本轮疫情的高峰，波峰约6500万/周。新能源本周一波三折，但仍然是最坚挺和活跃的板块，周一光伏、储能等赛道板块集体活跃，周二受大盘下跌的拖累，新能源赛道股也出现小幅调整，周三光伏设备、TOPCON电池等板块大涨，周四风电、光伏、充电桩等新能源方向继续强力反弹。周五，“AI ”概念集体走强，传媒、教育集体反抽，中药板块触及涨停个股增加，新冠相关的“呼吸机”和“青蒿素”细分板块也表现亮眼。

股市观点：

展望后市，5月经济复苏依然偏弱，高频数据来看，上游周期品普跌，产能利用率下滑，钢铁表观消费量环比走平，低于历年一般水平。低于预期的经济表现导致人民币兑美元快速升值和股市风险偏好的进一步下跌。

细分板块看，消费等顺周期板块仍然需要等待居民收入回升、消费信心实质性修复和业绩基本面改善落地的支撑；5月制造业板块有所补涨，4月以来新能源车、光伏装机和汽车销量数据改善幅度较大，相应的，在弱市中股价也表现得更为抗跌。当前市场已跌回年初水位，市场风险偏好回落到历史底部，安全边际较高，中长期角度看，投资者可底部择优布局。年内，经济基本面弱复苏的背景下，AI产业趋势上行期和高股息中特估概念有望获得更高的超额收益。

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