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2023年05月12日 民生证券 方竞

事件：5月11日，谷歌召开“2023GoogleI/O“技术大会，正式发布通用大语言模型PaLM2。PaLM2作为驱动AI机器人Bard的模型的升级版，可使用Fortran等20多种编程语言，100多种口头语言进行数学、软件开发、语言翻译推理和自然语言生成。

　　“小型化”和“离线化”模型出现，边缘侧终端和芯片迭代有望加速。PaLM2包括Gecko、Otter、Bison和Unicorn四种模型。其中，Gecko作为PaLM2最轻量的版本，可在移动设备端运行快速运行，提供每秒处理20个token的能力。此前大模型在边缘侧终端的应用主要是依靠API接口调用的方式，大模型的训练和推理仍在云端进行，对边缘侧终端及芯片形态更新没有太大需求。而4月高通、华为等厂商已实现AI模型在手机终端的轻量化部署，以及昨日谷歌重磅推出PaLM2大模型中的轻量化Gecko版本，能够提供AIGC更为定制化、时延更低，安全性、隐私性更好的应用，开拓AI模型在终端芯片推理的场景，边缘侧智能终端以及SoC有望全面升级，进入新的更新换代周期。

　　AI赋智“端侧“应用，多领域迎来新机遇。轻量级AI模型未来将持续提升智能终端边缘算力需求：智能音箱方面，智能音箱是家庭场景和办公场所的交互中心，AI智能音箱满足不同用户个性化的需求，在家庭内部教育、家居控制、工作会议等方面带来全新用户体验，提高生活舒适度和工作效率。其他智能终端方面，智能手机作为目前常用的终端硬件，未来有望转化为人与万物互联的重要流量入口，在Chatgpt的加持下智能手机有望迎来新一轮创新周期，加速下游需求复苏节奏。AI的助力下，智能硬件的能力边界不断拓宽。智能硬件有望成为AI流量入口，大模型将大幅度的提升智能硬件产品的使用体验，AI智能硬件厂商则有望借助ChatGPT提升硬件价值量，开启新一轮创新周期。

　　投资建议：我们认为AIGC内容的拓宽，未来智能终端(平板、手机、音响、电视、IOT等)的人机交互都将重构。轻量化AI模型赋能硬件，将带来产品逻辑的深度变革，智能硬件均有重估值潜力。重点关注：1）智能硬件：国光电器（计划年内推出搭载类GPT硬件产品）；建议关注——音箱耳机：创维数字、漫步者、惠威科技、佳禾智能；手机终端：小米集团、传音控股。2）AIOT芯片：乐鑫科技（WiFiMCU龙头）；恒玄科技（音频芯片龙头）；建议关注——晶晨股份、中科蓝讯、瑞芯微。

　　风险提示：产品商业化不及预期；行业竞争加剧风险。

$创维数字(SZ000810)$

$传音控股(SH688036)$

$中科蓝讯(SH688332)$