信创，即信息技术应用创新产业，它是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。

信创是把之前的一些行业放到了一起，重新起了一个名字叫：信息技术应用创新产业，简称“信创”。

信创涉及到的行业包括IT基础设施：CPU芯片、存储、交换机、各种云和相关服务内容，基础软件：操作系统、中间件，应用软件：OA、办公软件、政务应用、流版签软件，信息安全：边界安全产品、终端安全产品等。最近一年，信创板块表现优秀，就拿东方财富提供的信创指数来讲，最近一年的涨幅高达60%以上，同期远超沪深300指数。

另外，无论从一年、三年还是五年的年化夏普比率来看，信创指数都要优于沪深300指数，表现出非常不错的超额收益能力，当然高风险高回报也是行业指数的特征。

当然，信创板块实际上鱼龙混杂，有的个股是蹭热点，有的确实是立足信息安全。那么对于个人投资者而言，实际上采用基金布局信创板块是比较稳妥的。今天就给大家介绍一只积极布局信创板块的基金——汇丰晋信价值先锋股票A004350。

一、基金概况

汇丰晋信价值先锋股票A是一只典型的股票型基金，成立于2018年，目前已经达到了6亿元左右的规模。

二、业绩表现

以下是汇丰晋信价值先锋股票A自成立以来的业绩表现，该基金成立4.39年以来，业绩非常不错，截至目前，该基金的累计回报达到了156.92%，同期沪深300指数的收益率仅有28.03%。

三、资产配置

汇丰晋信价值先锋股票A的投资组合中，股票占比高达87.44%，该基金是一只典型的股票型基金。同时我们可以发现汇丰晋信价值先锋股票A相对于其他的被动指数基金，其权益类资产仓位要重。

汇丰晋信价值先锋股票A的十大重仓股中，大多是价值型和混合型的大盘股，比如最近持续上涨的中国电信、中国移动。另外我们注意到过去一个季度，十大重仓股基本都收红，为该基金的业绩注入了强大动力。

四、风险回报

这里我们选择统计区间为近一年，计算周期为周，标的指数为沪深300指数，无风险收益率为一年定存利率。进而比较一下汇丰晋信价值先锋股票A与同类基金的安全性和超额回报。

1、收益标准差

收益标准差可以近似地理解为基金收益率的波动程度，收益波动程度低的基金稳定性更好。汇丰晋信价值先锋股票A的收益标准差为15.0247，低于同类平均的21.9790，该基金收益的波动程度低于同类。

2、最大回撤

回撤可以理解为基金的负收益，我们在选择同类基金时一定要选择最大回撤小的基金。汇丰晋信价值先锋股票A的最大回撤为-14.3969，低于同类平均的-21.6486，该基金的最大回撤幅度低于同类。

3、阿尔法系数

汇丰晋信价值先锋股票A的阿尔法系数为17.8100，高于同类平均的3.7251，该基金实际收益和平均预期风险收益的差额高于同类。

4、夏普比率

汇丰晋信价值先锋股票A的夏普比率为0.8916，高于同类平均的-0.0238，该基金承担单位风险所获得的风险收益高于同类。

五、基金经理

火车跑得快，全靠车头带，基金做得好，经理少不了。

汇丰晋信价值先锋股票A的基金经理是吴培文先生，吴培文是清华工学硕士，曾任宝钢股份研究员，不知道是不是学的材料科学与工程。

目前吴培文先生管理的基金还有汇丰晋信龙头优势混合A等基金，杨坤先生管理这些基金的回报都非常不错。

为什么投资信创？

去年一整年信创板块都表现非常强势，我记得当时有一只可转债，快要到期了，名叫久其转债，正股是久其软件，主要是做政企信息化建设的。然而久其软件在去年遇到了信创概念大爆发，持续上涨，顺利带动可转债实现强赎。

今年年初ChatGPT横空出世，在人工智能领域掀起了重要变革，也点燃了全球市场的投资热情，一时间风光无两。比如涨了几倍的海天瑞声，持续上涨带动万兴转债强赎的万兴科技。

其实我个人觉得，信创与数字经济、ChatGPT是密不可分的，尤其是ChatGPT的底层逻辑离不开信创。实际上，公募基金从去年四季度就开始布局信息传输、软件和信息技术服务板块。天相投顾数据显示，去年四季度，信息传输、软件和信息技术服务业获公募基金加仓幅度最大。与去年三季度末相比，公募基金的配置比例提升了1.3个百分点。

此外在产业安全的大背景下，国家在政策层面对信创产业的支持力度有望不断加大，信创产业配置价值逐渐凸显，信创相关主题板块有望成为公募基金的投资重点，相应板块将受到越来越多的投资关注。

基于以上种种因素，2023年信创板块还会持续上涨，并且未来的发展空间还是比较大的，对于个人投资者而言，我认为通过汇丰晋信价值先锋股票A这只基金来布局信创板块，还是非常不错的投资选择。

ps:问下吴总在清华学的是材料科学与工程吗？嘿嘿@汇丰晋信吴培文

$汇丰晋信价值先锋股票C(OTCFUND|015364)$