激动的心、颤抖的手！ 明天我们大A股就要开盘了。 这个五一假期，各个景点都挤满了人，雪球上有人发个段子： 别人去旅游：哇，好峻峭的山，好清澈的水，好漂亮的包包，多么有意境。 股民去旅游：哇，曲江文旅，丽江股份，西安饮食，这满眼的绿色就像自己的账户... 假期期间，外围大事不断，先来回顾一下，同时祝福一下明天开盘的A股......          



1.旅游的人多了，花的钱少了 假期之前，有预测数据：预计今年五一假期将有超过2.4亿人次出游，恢复到2019年的104%；旅游收入预计1200亿元以上，恢复到2019年的83%； 假期中间，文旅部也披露了数据，算是官方数据了，跟各地区景点披露的数据差不多。根据测算：旅游人数恢复到2019年的119%，但旅游收入只恢复到2019年的100%。 那换句话说就是：出行旅游的人数比2019年多了20%，但是人们平均消费水平比2019年降了20%。 消费力提升不足，背后是居民可支配收入的不足，更深层次点的经济复苏程度还需要提升。另外，值得关注的是，节前的重大会议中，也明确提到了“当前我国经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足”。 如果是这样的数据，那对于市场，就不算是利好了，而是利空。 因为这次五一出行人数之所以能大幅超过2019年，靠的是去年四季度积压的需求。 ”报复式出行“需求释放可能只有一次，五一假期数据是很好看，但是接下来的中秋国庆呢？ 市场就会开始担忧消费复苏能否持续，港股今天表现就不怎么样，消费股基本没有太亮眼，诸如华住、携程等都是高开低走，而节前如果买了旅游股，等着节后红包的，可能要失望了。  


2.今夜，重要时刻 五一假期市场关注度较高的就是今夜即将迎来一个重要时刻——北京时间5月4日凌晨，美国联储FOMC将公布议息会议决议。 业内人士普遍预计美联储将在连续第十次加息，而这很可能也将是本轮美联储紧缩周期落下的最后一枚加息“棋子”，随着美联储逐渐濒临紧缩周期的尾声，鲍威尔重新来到了一个需要决定未来政策鹰鸽倾向的“十字路口”。 这不仅将决定着美股、美债、美元等美国股债汇市场接下来的命运，对于明天的A股市场也将产生一定冲击。 但是鉴于市场对本次加息“转鸽”的预期已经很高，但陷入美债信用危机的美联储敢不敢继续“大胆妄为”，还是两说。如果不够“鸽”，甚至会给美股市场一记重挫。 在前几天，99岁的股神巴菲特老搭档查理芒格发出严肃警告：美国银行充斥着各种“坏账”，美国商业房地产市场可能正在酝酿一场风暴。这个风暴，是在美国硅谷银行、签名银行等几家银行倒闭后，可能引发的次级危机。 如果美联储今晚继续发出可能加息的鹰派信号，那么股市甚至在短线就可能面临承压。反之，股市就有望回暖反弹。 目前，包括Andrew Tyler在内的摩根大通团队已罗列了今晚美联储决议可能出现的四种可能性。 其中，美联储加息并暗示未来暂停紧缩的可能性最大(概率为55%)，在此背景下标普500指数全天有望上涨0.5%-1%；另一个大概率的结果是，美联储将利率上调25个基点，并为进一步收紧政策敞开大门(概率为45%)，届时标普500指数将下跌0.75%-1.25%。  


3.外围市场表现 总的来说，五一假期，国内股民在度假，全球资本市场在“渡劫”。 放假几天，全球市场的大事不断。美国经济数据不及预期，债务上限引发首次违约担忧，美国加息讨论答案即将公布，芒格老爷子发出严肃警告，国际原油接连暴跌，中概股巨头再集体遭暴击，恐慌情绪蔓延到港股..... 全球市场的种种弱势波动，也让还未开市的A股提前感受到了不小的压力。这一次收假回来的A股，责任很大啊。          


说回A股，市场方面，先说指数。 4月21日A股三大指数开始集体崩盘，上证形成日线顶部结构，触发日线级别调整，一般每一波完整的回调，都会走出ABC调整结构。上周指数最低点3229，之后走出B浪反弹。 预期反弹目标位有两个，第一个是前期震荡平台上轨，也就是3350附近，上周五收盘点位3323，基本接近，由于第一波A浪杀跌速度非常快，时间只有6个交易日，空间已基本到位，但调整时间仍不够，直接V上去创新高的概率较低。 加上之前反弹之前就提及过，这一波反弹需要重点关注的点：大小票的切换。截止目前表现还是拉了权重，大多数小票跳水。 那么，对于指数的观点：暂时看做下跌趋势中的反弹，这波反弹结束后，还有新一波下跌，完成ABC浪后，才会有企稳回升的反转。 上周五上证收出一根放量小中阳，节后还有上冲动能，重点关注这波反弹的高点会落在哪里？如果站稳3350后，重点观察3350－3367的强弱，这里是4月21日大阴杀跌的位置，能否吃掉这个大阴线对于判断B浪反弹高点非常重要。 而操作上，就比较简单： 对于手中持仓的大科技品种，如果今年以来总体涨幅不大，刚从底部放量启动突破的个股或还有一定空间；而强势品种在上升形态完好的情况下，那就继续拿着，但是记得越涨越减。 而另一种，年内涨幅巨大，目前已从高位破位下跌的品种，如果再有反弹冲高，建议越涨越卖为主； 整体来说，谨慎为主。        


板块方面，半导体倒是有一个利好。 继连续搞事情后，这次美国释放了半导体暖意，这估计是高层想制裁我们，但是行业又不想丢失我们市场？ 这就是，既想当子，又想立牌坊。 不过不管怎么说，这种被人一直卡脖子的滋味并不好受，单从消息面来说，这个消息对于已经快速调整了一波的半导体，算是个利好。 无论是AI的发展对半导体的需求，还是我们自主可控对半导体的要求，都会刺激资金对半导体的关注。加上业绩已经全部披露完毕，现在半导体业绩雷已经充分释放，节后可以挖掘补涨机会。 关注方向，之前说过多次，重点关注半导体上游产业链中设备材料端、EDA方向的补涨机会。      


最后，回顾一下之前这一波行情的判断。 上证指数、创业板指数，自4月25日过后，连续3连阳。 虽然板块轮动节奏不一样，连续反弹3天，不一定所有账户都能大回血。 但是， 一定比听“砖家”要节前避险，5连阴后，跟着杀跌情绪割肉在最低点，然后看着3连阳，踏空的感觉要好，不是吗？ 4月25日晚复盘，明确表态：开始反弹，2-3天。 4月26日，因为读者里面来找的，还是想割肉的人多，所以晚上复盘，就用了更重的话： 好良言难劝该死鬼，大慈悲不渡自绝人。 至于多少人听进去了，不知道，但是看文章阅读量，跟大盘走势一样的跳水，估计也不乐观。

之前说过，上涨的时候，是个股民都会吹，数利好，看上涨，然后各种发表看好的逻辑，点一堆个股最后批量上涨，然后会得到各种点赞打赏等等；但是往往市场下跌的时候，这类“神仙”就消失了。 我是个例外。 一般市场持续上涨的时候，文章就想偷懒，有时候就是吹个牛就偷懒不写了，更不会出现大涨了以后推股票； 而在下跌的时候，反而会写的多一些，基本面、技术面、消息面、甚至情绪面等等，从一些相关客观的角度，给各位读者梳理一下市场，给出自己的观点。 当然，下跌的时候去看好唱多，只会得到各种冷嘲热讽甚至留言谩骂，后台也拉黑了一些说话比较恶毒的人。 不过，已经习惯了。 就像是我一直在赞赏页面留的话：雪中送炭远胜于锦上添花。 原因无他，水平不高，但是要脸。