随着人工智能的进展加速，全球的AI投资热情高涨，3月22日A股科技板块同样表现较好。

3月21日晚，芯片巨头英伟达发布了AI、量子计算、芯片等一系列前沿技术和产品，英伟达CEO黄仁勋认为“AI 的「iPhone 时刻」已来”。此外，该公司的云服务产品也将在中国的云公司中实施，中国的科技巨头有望在人工智能领域与海外大厂齐头并进，打开业绩增长的第二曲线。

与此同时，微软、谷歌、Adobe 等大厂推出了 AI 服务，国内的百度、阿里巴巴、腾讯、华为、字节跳动、三六零等巨头也纷纷向此布局。相关超级应用的陆续出现，标志着AI 正在加速度渗入各行各业，推动新一轮的产业革命。 

芯片作为科技的基石，高算力芯片是人工智能的核心，需求持续增大，目前国内高端算力芯片依然比较依赖海外厂商。我们认为，在需求大增、国产替代背景下，AI芯片/GPGPU芯片有望迎来高景气度。

此外，上周以GPT-4/文心一言为代表的大模型相继发布，显示出多模态大模型已在多领域具有专家能力，我国大模型商业化也进入新时期。

长期来看，多模态训练带来更大的数据支持需求，更多细分赛道公司接入AI 应用之后，商业化空间有望加速打开，对于算力和数据的需求将持续提升。《数字中国建设整体布局规划》强调夯实数字基础设施建设的背景下，相关计算机板块也是受益的。

综上我们认为，计算机行业受到自主创新和数据要素的催化，叠加估值水平处于历史低位，板块比较优势凸显。半导体产业的受益于国产替代和算力需求，是另一条重要的投资主线。