收市看盘  

今天的市场是比较明显的，低位板块的反弹。

其实在过去一个多月，市场的资金主要是集中在中特估，包括一些数字经济的上游，也可以和中特估相关联，三大运营商本身也是中字头的，所以市场资金的极端性在一些权重股上得到体现的同时，大部分的板块是出现了失血。

那么昨天我们看到高位的一些品种出现了大幅度的调整，而且放量巨大，今天开始低位的板块还是反弹，我看了一下上午有旅游、游戏，然后下午我们看到白酒，包括以宁指数为主的新能源板块也出现了反弹。这种反弹如果一天启动的板块过多，即使是轮动可能时间也不会太久，我估计大概就是一周左右的时间，所以从现在一直到3月底，可能差不多就是以低位板块的轮动反弹为主，主线上很难去把握，更多的像是面对过去一个多月的下跌以后的修复性反弹。

在这个过程里面两个东西很重要：一个是经济数据，对于经济复苏的成色到底怎么样？之前大家很多人说复苏不及预期，偏弱，所以这一次的降准以后，至少意味着高层对于复苏这件事还是非常重视的；第二个是市场的主线，现在的市场已经不是十年前了，5000多家公司，每年新发还要接近500家，太多了，所以每年真正的主线在阶段性每3~6个月可能也就是20%左右的品种，也就是最多1000家。

在这个过程里面主线很重要，所以今年大部分的人认为更多的是以中特估和数字经济为主。数字经济在过去一个半月，其实从中间的算力算法到上面的数据再到最近的应用，其实一直还是比较活跃，只是它不像去年的新能源，由于业绩的确定性比较高，那么的集中，它更多的是在产业链上做一些分布，所以我们认为在未来的一周以后，也就是在3月底到4月初，将决定市场在季报开启的时候，会有什么样的机会开启。我们更倾向于可能会重新回到我们之前说的两个方向：一个就是国企改革为主的中字头，第二个是数字经济的部分品种，但是在中间这1~2周可能需要一个修正，然后有低位的板块去轮动。

今天有很多的朋友跟我反映说：“边老师，他们用的一个互联网券商，今天是出现了交易软件的系统问题。”正好我明天会点评这家券商的年报，我们一起来看看，作为比较特立独行的一家互联网券商，它在过去几年的快速增长以后，目前的经营情况到底是怎样的？明天我们跟大家在《炜炜道来》与大家交流。

另外我们在这里也跟大家做一个交流，我们的《风味书屋》继续在更新，很多人说听完以后觉得原来烟蒂并不是大家想象中的低价、低估值，确实。真正的烟蒂法投资的烟蒂绝不是大家想象的那么简单，它的内涵其实要比你想象的更丰富，有兴趣的朋友可以去订阅《风味书屋》，我们这上一期聊到的壁橱先生是我非常欣赏的巴菲特的大师兄，值得一听。

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