市场回顾

3月10日消息，指数午后走势再度分化，创指走势稍强，盘中一度拉升翻红，沪指、深成指维持低位震荡。板块方面，汽车服务板块全天走高，贵金属板块持续强势，计算机、软件板块走强，CRO概念集体活跃；汽车整车板块领跌两市，长城汽车(30.240, -3.36, -10.00%)午后触及跌停，创逾1个月新低，6G、光刻胶板块陷入回调，家电、酒店等消费板块集体走低，煤炭、钢铁、地产等权重板块走弱。

总体来看，个股呈普跌态势，两市超4100股飘绿，今日成交8096亿元。截至收盘，沪指报3230.08点，跌1.40%；深成指报11442.54点，跌1.19%；创指报2370.36点，跌0.10%。盘面上，汽车服务、贵金属、华为欧拉板块涨幅居前，汽车整车、厨卫电器、一体化压铸板块跌幅居前。

市场资讯

银保监会发布《关于开展不法贷款中介专项治理行动的通知》，要求各银保监局、各银行业金融机构要深刻认识不法贷款中介乱象的严重危害，部署开展为期六个月的不法贷款中介专项治理行动。因近期低成本经营贷置换房贷操作增多，监管要求各银行主动开展自查，及时主动挖掘并报告不法贷款中介线索等。

全国政协委员、中国人民银行行长易纲就加强金融监管领域改革谈了四点认识，包括关于组建国家金融监督管理总局、要为化解风险提供有力保障、完善金融资本管理体制、加强金融机构工作人员的统一规范管理等。

券商观点

兴业证券：关注TMT、央企重估。轮动中的“强者”，大多是主线决胜的“赢家”。近期各行业、风格轮动仍在加速。1、当行业轮动到极致后，出现大跌的概率较低，多数情况市场都能够形成至少季度级别的新主线。2、行业轮动结束后的新主线，大多都是从极致轮动阶段的强势行业、板块中“脱颖而出”。3、业绩预期能否持续兑现，同样是决定一个行业、板块能否在行业极致轮动中最终胜出、成为后续市场主线的关键变量。

基于以上历史经验，我们倾向于认为，市场在经历了年初以来的行业极致轮动、“景气投资”失效后，二季度随着财报业绩披露，叠加3、4月份两会及政治局会议后国内政策逐渐明朗、经济复苏前景更加清晰，行业的极致轮动有望收敛，市场也将重新回到景气驱动、基本面审美模式中，下个阶段的的主线也将逐渐浮现。

行业配置：轮动中强势的TMT及央企重估或成为主线决胜的“赢家”。根据2023年各行业一致预期增速和利润修复程度，后续可沿“困境反转”和“强者恒强”两条线索进行挖掘、布局：困境反转中，建议关注当前景气仍处于低位、但今年有望困境反转，且估值、持仓均处于中低位的高弹性方向：信创、5G、传媒、创新药、半导体、消费电子；另一方面，在“强者恒强”、景气延续的板块中，关注季报兑现程度高、且估值合理机会：军工、光伏、储能、汽车零部件。立足“三个方向、两大指标、一个举措”把握国企央企价值重塑。1）三大方向：科技自强的创新型国企方向、数字化转型方向和为“国之大者”服务的国家安全方向；2）两大指标体系：“一利五率”（财务维度）和ESG得分（非财务维度）；3）重点资本运作举措：专业化整合。

$国泰国证食品饮料行业(LOF)A(OTCFUND160222)$$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND008282)$$国泰智能汽车股票A(OTCFUND001790)$