由博满澳财（BMYG Financial Group）参投的碳交易基础设施公司Xpansiv，正在受到越来越多顶尖投资机构的青睐。

继去年黑石超大手笔的5.9亿澳元投资之后，2023年1月11日，Xpansiv宣布再次获得金额为1.81亿澳元（1.25亿美元）的大额增资。这笔融资旨在推动Xpansiv服务产品和公司技术平台的持续增长。

据《澳洲金融评论报》透露，在此轮融资过后，Xpansiv最新估值达到20亿澳元，而去年7月份黑石投资时，给出的估值为14亿澳元。

此轮融资的“金主”来头依然不小：有作为首次投资者的高盛和美国银行，也有养老金基金Aware Super和其他公司。

高盛和美国银行是通过旗下全球资本市场部门进行上述投资的，与他们一起投资Xpansiv的老牌公司还有Aware Super、BP Ventures、S&P Ventures、Atlas Merchant Capital和Vitruvian Partners。

美国银行的全球市场总裁Jim DeMare表示：“Xpansiv强大的技术、可靠的数据和可访问的现货市场，对于促进自愿碳交易和环境商品的流动性，以及规模增长至关重要。美国银行支持这些不断发展的市场中的创新。”

高盛全球市场净零解决方案负责人Patrick Street表示：“Xpansiv为环境市场开发强大而透明的基础设施，在推动能源转型和更广泛的脱碳方面发挥着关键作用。”

“我们支持Xpansiv开发市场基础设施和贸易咨询服务的努力，以便为全球公司提供无缝的环境解决方案。”

在此轮1.81亿澳元的融资之前，黑石去年7月的融资之后，去年11月中旬，Xpansiv还发生了一件事情，当时Aware Super、纽约Atlas Merchant Capital和欧洲私募股权公司Vitruvian Partners三家共同发起，收购了Xpansiv总计5500万美元的股份。

Xpansiv公司通过这三个投资人获得了更大规模的融资，当时恰逢Xpansiv在2022年8月份宣布收购碳资源、可再生能源和能源经纪商Evolution Markets。目的是扩大Xpansiv的服务范围和产品开发能力，以帮助推动能源转型。

1月11日在公告获得高盛等新一笔融资的同时，Xpansiv也官宣完成对Evolution Markets的收购。

首席执行官John Melby说道：“Evolution Markets拥有一支具备世界级专注力和奉献精神的专业团队，致力于实现能源转型，并努力帮助客户获得成功。我们很高兴能与他们合作，共同打造环保的未来。”

资本布局ESG，离不开Xpansiv

养老金基金Aware Super直接股票投资组合副经理Josh Phillips表示，在各国净零承诺和ESG企业需求增加的背景下，Xpansiv在全球环境商品市场的潜力是吸引其投资的一个原因。

Phillips表示：“我们认为这一投资有利于退休人士的收入现金流，有利于他们生活、工作和退休的社区，有利于世界各地寻求通过可扩展、透明和可持续方法来实现其ESG承诺和净零排放承诺的企业。”

去年，Xpansiv经历了一段“疯狂”的旅程，公司先是带着20多亿澳元的估值开启了IPO谈判，后来在Barrenjoey、Shaw and Partners和瑞银三家机构组织的IPO谈判中，该公司试图将估值下调至12-13亿澳元，以获得上市支持。

到了5月底的时候，Xpansiv决定转向，他们通过美国的顾问公司，认真考虑私募股权投资的提议。

最终，黑石在7月份以4亿的美元投资进入Xpansiv，这笔投资令黑石有权选择以14亿美元的融资后估值，将其全部或部分投资转换为Xpansiv的股票。如果这一点得以实现，黑石也将成为Xpansiv的重要股东。

这笔投资是通过黑石集团专注于能源的私人股本公司Blackstone Energy Partners进行的。并将帮助公司完成对环境科技企业APX的全资收购。Xpansiv于2022年2月宣布以3亿美元的价格收购APX。

黑石在新能源行业已投资超过200亿澳元，投资对象包括美国液化天然气出口商Cheniere Energy和太阳能跟踪器解决方案提供商Array Technologies。

碳交易市场正在全球普及

放眼全球，碳交易是实现碳中和的重要市场机制，日益成为各国节能减排的重要举措。

国际碳行动伙伴组织（ICAP）发布的《全球碳市场进展2022年度报告》显示，截至2022年初，全球共有25个正在运行的碳交易市场，使用“碳排放配额 自愿减排量”的交易机制。

这些市场已经覆盖了全球三分之一的人口，占全球GDP的55%，减少全球约17%的温室气体排放量，较2005年欧洲碳排放交易系统启动时提升了三倍。此外，还有22个碳市场正在建设或考虑中，主要分布在南美洲和东南亚。

截至2021年底，全球碳权交易金额超过8500亿美元，年增长超过160%。

目前，全球约130个国家和地区已经提出了碳中和目标，成为建立国际碳市场坚实的基础。

回到澳大利亚，事实上，澳洲在全球是较早尝试建立国家级的统一碳交易市场的，但是后来又基本退出了碳交易的舞台，整个大洋洲仅剩下新西兰的碳排放权交易体系。

去年工党重新执政之后，于本月提出了新版碳权交易机制草案，拟为澳大利亚重工业部门的200多个排放大户建立一个碳交易系统，碳信用额度的上限为每吨75澳元，远远高于去年选举前的24澳元的假设。

对于碳权交易机制，总理阿尔巴尼斯志在必得

工业部门占澳大利亚碳排放量的28%。该机制旨在使该行业与政府的整体经济目标保持一致，即到2030年将排放量在2005年的基础上减少43%。

根据1月10发布的草案，设施表现不佳的企业将能够通过从提前实现目标的工业用户那里购买碳信用额度，用来抵消其排放量。这被称作保障机制信用（safeguard mechanism credits，SMC），

未能达到目标的企业也可以通过购买澳洲碳信用单位（Australian carbon credit units，每吨75澳元）来抵消排放。企业若是未能抵消超出预算的碳排放，将被处以每吨碳275澳元的罚款。

如果工党政府的最新碳权交易提案得以通过，并于今年7月1日正式实施，意味着澳大利亚重新建立起国家级碳排放权交易体系，对市场来说，无疑是一个天大的利好消息。

碳交易市场的带头大哥

2016年，Xpansiv在美国旧金山创立，现任CEO John Melby在2017年同时加入了Xpansiv和位于澳洲的全球首个碳交易平台CBL的董事会，并促使双方在2017-18年建立了合作伙伴关系。

2019年，CBL与Xpansiv合并，成立了Xpansiv CBL Holding Group，随后公司一路高歌猛进，成为全球碳交易市场的领导者。

迄今为止，Xpansiv是全球最大的ESG相关大宗商品的集中式智能交易平台，在全球范围内托管了约90%的自愿碳信用交易，在市场上占据主导地位。

通过为机构投资组合和企业提供更多的ESG产品，Xpansiv成为全球范围内连通环境影响与价格信号的纽带，从而帮助实现可持续发展和碳减排、碳中和的目标。

Xpansiv业务包括CBL（碳及可再生能源证书等ESG类大宗商品的最大现货交易所，交易规模见下图）、以核证碳标准（Verified Carbon Standard, VCS）为基础的GEO、N-GEO和C-GEO现货合约、澳大利亚现货水交易所H2OX、市场数据提供商XSignals和投资组合管理系统EMA。

Xpansiv现有股东中不乏知名机构和个人投资者，包括麦格理集团、跨国石油巨头旗下BP Ventures、S&P Global、Clean Energy Finance Corporation（澳洲国家绿色银行）、联邦银行、Hartree Partners、Wilson Asset Management和INP Capital、澳洲知名亿万富翁和基金经理Will Vicars、美国亿万富翁和私募股权先驱Thomas H. Lee和道富银行及纽约梅隆银行前高管Jack Klinck等。

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