数据库是信创基础软件的重要部分，国产搜索引擎数据库关注度处于低位。

近年来，中央出台多项信创相关政策，大力支持信创产业持续发展，努力实现国产替代。数据库作为信息系统的核心和信创基础软件的重要部分，将迎来重大发展机遇。在数据量的爆炸式增长浪潮中，非结构化数据占据了总数据量的大部分，搜索引擎数据库作为非结构化大数据处理分析领域中重要软件，伴随着搜索引擎系统的发展也逐渐发展起来。

互联网浪潮的来临，拉开了数据库国产替代的序幕

在2000年以前，我国的数据库市场基本被海外产品Oracle、SQL Server 和DB2 垄断。21 世纪头十年是我国第一批国产数据库的萌芽期，人大金仓、达梦数据、南大通用和神舟通用等国产数据库通过依托科研院校成立，在 21 世纪初期海外巨头的垄断下艰难生长。

2009 年后，随着互联网技术的发展和去“IOE”浪潮的兴起，拉开了数据库国产替代的序幕。2014 年至今，国产数据库进入了

百花齐放的时代，伴随着信创政策的推动，国产数据库迎来了发展曙光。

工业软件全年强势，年末信创强势反弹年初至今，仅工业软件赛道全年强于计算机板块，信创赛道年末强势走高。其余细分赛道中，金融 IT 及云计算赛道表现较好，年末在信创行业带动下跌幅显著收窄；网安表现次之；医疗 IT 指数表现最差，截至 2022 年 11 月 16 日，医疗 IT 指数较年初跌幅 29.4%。

流动性的边际改善，计算机行情可期

美国加息预期放缓：美国公布最新的通胀数据低于预期，再次强化了市场对加息见顶的预期，随后美股大涨，美元大跌。预期兑现的过程还会反复，但加息预期见顶的转折点已经确立。加之，疫情防控调整预期：11 月 11 日，新“防疫二十条”颁布，此次优化的目的是为了更精准地控制疫情，是为了促进经济更好的发展，疫情防控调整带来盈利预期边际改善的预期。

2020 年 7 月的信创由于没有业绩而陷入漫长下跌，而此轮信创市场，由于长期竞争带来的格局优化，而且一旦进入行业信创，将会加速各个信创环节的出清，行业信创对产品性能的要求更高、更市场化，龙头企业的议价权得以提升。

在这轮行业信创中，产品力更突出的信创厂商们业绩将呈现爆发式增长。

投资建议:

行业信创量远大于上一轮信创量，从中国软件等信创龙头看，离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看，计算机信创在中长期是最具确定性的赛道

风险提示：防疫政策重新调整的风险；信创推进进度不及预期的风险；宏观经济下滑的风险；

参考资料：

2022 年 12 月 1 日 华福证券《行情向好，拥抱确定性“信创”浪潮》

2022 年 12 月 1 日 东方证券 《国产数据库百花齐放，搜索引擎数据库风口已至》

风险警示：市场有风险，投资需谨慎。本文仅为投资者教育使用，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对投资者据此进行投资所造成的一切损失不承担任何责任。