当前市场怎么看？

热到发烫的几个板块，一，信创；二，医药；三，供销社；四，工业母鸡；五，进出口贸易相关。还有其它等等，可以说近期热点真不少，按理说，这么多热点题材，通常都是牛市才有的特征，然而近期大盘表现却很颓废。

我们先来分析一下上面五个热点的可能性原因。

一，信创，科技进入智能化时代，而信创是智能化的解决方案。俄乌战场充分体系了智能化的降维打击能力，落后就要挨打。人民日报甚至刊登三博两硕直聘军官的头条新闻。所以，信创，是未来科技的核心因素之一，人才就是核心资产。

二，医药，疫情防控进入防治结合的新阶段，防，核酸检测，疫苗注射。治，药药，中药，西药。所以，未来存在药物使用的庞大市场预期。A股热点也集中在了抗病毒，新冠药品等等。

三，供销社，以史为鉴，三农乃国之根基，也是应对一切危机的最后退路，也是最坚强后盾，供销社概念与农业现代化商业化资本化相契合，加速农村土地的RMB价值锚定，为RMB保值增值注入新的血液。也为扩大内需创造更广阔的市场。

四，工业母鸡，机械化，现代化，智能化的工业基础。工业创新的核心竞争力。

五，进出口贸易相关，2022，我们的进出口贸易总量再创辉煌，RMB贬值带来了更多出口创汇机会。今天板块貌似表现平平，很可能是受到欧盟官员关于抗议美国《通胀削减法案》的言论影响，譬如欧盟不排除加征关税的选项。

综上，我们可以看到，几个板块热到发烫都有自己的硬核理由。

大盘指数不景气，也有自己的逻辑，譬如12月份美联储加息预期，譬如债市黑天鹅的连锁反应，等等。

当然，大盘的系统性风险可能性不大，央妈之前就发文，“要做好跨周期调节”，所以，之后就债市风波，紧急做出超级的长期的逆回购的措施。这么漫长的美元加息周期，我们都挺过来了，不能在美元加息周期的尾声栽跟头。

也许现在是A股最难熬的时候，也许也是A股新一轮牛市的启动节点。有什么可参考的数据指标吗？有，2014年10月左右，CRB大宗商品指数也是270左右，之后直线回落，A股同时走出了2015年那一波大牛。

如今CRB指数短线过山车，过肩摔，有望继续下行。这个逻辑很简单，大宗回落，制造业成本锐减，消费价格锐减，通胀最终消弭于市场。中国是制造业大国，全球第一大出口国，大宗商品价格回落的意义就不必多说了。

周末晚，美联储官员发表言论称，此轮美元加息的终极利率可能就是5%，这个消息就像是在告诉市场，我有一个坏消息，还有一个好消息，坏消息就是我还会捅你一刀，好消息是再一刀也可能是最后一刀。

所以，得乐观，也得谨慎，万一漂亮国不讲武德呢。