上证50ETF期权的合约价格从实值、平值、虚值，什么价位的合约都有，投资者该从什么原则判断对的合约？

一、合约价格的选择

认购期权与认估期权存在有不同的行权价。当看对了方向和速度，选对了期权策略，如果没有选择对的执行价格，也有可能会导致亏损或获利很少。针对获利而言，虚值合约的程度越深，报酬比会越高，即行情如预期上涨。

投资者在选择期权执行价格的时候需注意以下几点：

1.在选择执行价格前，对标的物价格的落点进行分析和预测，同时要计算期权的盈亏平衡点。

2.对于期权买方来说，如果预期行情喷发，为获得更好的报酬，可尽量选择虚值期权。

3.选择的虚值期权的执行价格不要太靠近预测的价格落点，根据自己的胜率和报酬比要求来选择合适的执行价格。

二、选择合约和期限

选择合适的合约期限，主要考虑两个问题。

1.主要是考虑期权合约的流动性问题，不仅如此，在选择执行价格时也要考虑流动性是否足够，这样才能顺利开平仓。

2.权利金大小的问题，履约期越远的期权合约，权利金相对也会越大，但是时间价值的衰减速度却会越小。

三、确定资金仓位

上涨50ETF期权投资的最大亏损是确定的，也就是你付出的权利金，所以很多人认为最大亏损确定，并且权利金比较低，就会买入大量的期权。但是期权买方获胜的概率是偏低的，特别是虚值期权的买方胜率会很低，有很大的可能会亏掉所有的权利金。所以期权买方的资金仓位一定要在自己能够容忍的亏损额度内。

四、确定离场策略

有很多投资者做期权买方时，可能会认为期权买方付出权利金，最大亏损已经锁定，就没有必要再做止损策略了，这其实是一种误区。我们首先要明白期权买方在什么行情下会有比较好的交易效果，做期权买方是我们在预期行情快速或大幅单边走势时采取的一种期权策略，如果行情的走势发生变化不符合期权买方的进场条件时，我们就应该止损或止盈离场，而不是任由权利金被侵蚀。

更多期权知识尽在：期权酱

（来源：财顺期权小宇的财富号 2022-11-15 10:22） [点击查看原文]