今年投资，最大的收获就是股权投资思想，拥有优质企业，低估的价格，然后慢慢的等待，这个时间就可以拿去大量的阅读！

周一18.1元清仓了保利发展，部分资金45元进入了口子窖，部分资金18.35元进入了养元饮品，部分资金5.1元进入了华侨城A，华侨城应该是最近发现的最低估地产企业，也是为了保证地产行业的资金投资量，才有这次加仓，原因就是地产行业的兼并重组，会是未来比较大的机会，这点从保利发展最近一年翻倍的涨幅就可以验证 ，下面看详细分析！

18.1元清仓保利发展，获利64.5%！

45元加仓口子窖，锁仓一年再看！

18.35元再次加仓养元饮品，当做养老股！

第一、中国的迪士尼！

华侨城这企业，属于央企中很有潜力的企业，随着城市的发展，生活水平的提高，不仅仅要吃好喝好，更多的人，还追求玩好！华侨城游乐园就是孩子游玩最好的选择，华侨城作为亚洲最大的文旅企业，未来的潜力还是很大的！

华侨城，被我称为中国的迪士尼，现在的人都往着城市发展，大人的娱乐场所很多，但是小孩的娱乐场所却非常少，城市生活比较集中，周末的时候，远的去不了，最终还是只能在附近的娱乐场所玩，所以华侨城的游乐场在中国根本不愁没人去消费，双减政策实施 ，辅导班少了，最终就是带着孩子去外面游玩，周末去游乐园已经成为孩子外出的首选！

这是消费的趋势，虽然华侨城要收门票，对于小孩来说，和他上一节补习班的费用差不多，去游乐场所，不仅仅让孩子高高兴兴，还能多增长一些见识！

第二、文旅业务比我想的强多了！

2021年报中有两个数据，一个是如果不算新增项目，2021年数据已经恢复到2019年的96%，这说明即使疫情，出去外面玩的人也不少！第二个就是接待了7800万的游客，也就是平均下来，每天有20多万人在华侨城项目中游玩，2015年接待游客3018万人，也就是5年多的时间，接待游客数量就翻倍，而且这些游乐园很多都是在比较核心的地方，以后发展空间也很大！

华侨城的基本面也比较有实力，是中国最大的文旅集团，在主题公园做到国内第一、全球第三，2019年的接待量超过5200万人！2021年接待游客7797.9万人，7797.9万人是什么概念，故宫2019年一年的接待量才1900万！也就是是故宫接待人数的4.1倍，他的主题公园主要就是欢乐谷、锦绣中华和世界之窗！

第三、地产首次超文旅！

文旅业务2021年和2020年营收都差不多，在疫情下，别亏就已经非常不错了，稳住业绩那就更好，2021年财报最大的亮点不是在文旅，而是在地产！

地产业务做到590亿的营收，比2020年地产营收多了200多亿，这里其实可以参考保利发展的业绩，保利营收是华侨城地产业务的5倍左右，也就是地产利润华侨城应该是其5分之一，也就是华侨城地产业务净利润稳定在50亿是没多少问题的！为何呢？两个都是央企背景，拿的地位置不会差的！

大家可以去看华侨城的年报，地产业务到处都是，所以不排除未来继续做大做强，我估计三五年的时间就能做大千亿的地产业务规模！

这是2015年的财务数据，大家可以对比一下就明白，旅游业务从123亿增长到现在的430亿，地产业务从192亿增长到590亿，这其实就是实实在在的增长股，2021年企业营收也突破1000亿，未来市值上千亿很正常！也就是华侨城的未来，文化娱乐是基础，最大的看点还是在全国地产兼并过程中分到快蛋糕！

第四、10亿元回购不该忽略！

2020年3月份的时候，回购了10亿元的股份，回购均价是6.34元每股！这样央企回购，不是谁拍脑袋就做得决策，都是深思熟虑后的选择，与优秀的企业和管理层为伍，就是这么简单，相当于现在5元附近的价格，折价20%，这已经是非常不错！千亿营收级别的企业，以前净利润都是100多亿，现在市值400多亿，只能说太低估了！

第五、月线上蓄势待发！

大家看华侨城这种月线走势，典型的属于月线横盘走势，但是基本面和五年前已经不一样，但股价还是差不多，这种企业，要么不起来，如果起来就是一鸣惊人！400多亿市值的企业，把地产和文旅分开，一个才200亿，但是每个业务净利润都是几十亿的企业，尤其是文旅，如果剥离地产依然值这个市值！所以这种企业就是买一送一的模型，买文旅送地产，或者买地产送文旅！

月线上，现在的价格和2018年差不多，极端价格就是4元附近，也就是往下的空间越来越小！

对于华侨城，我只希望早日疫情结束，到时候就可以到处去看看其文旅业务，去体验一下，如果真到那个时候，可能就不是这个市值了，真到那个时候，每年的分红也足够去消费了！

以前中国旅游企业我主要研究是宋城演艺，但是挖掘出华侨城后就更喜欢华侨城，宋城演艺基本没怎么研究，为什么呢？宋城演艺其实模式和华侨城差不多，但是宋城演艺10多亿的净利润，市值接近320亿，与华侨城100多亿的净利润对比，市值400亿，谁优谁劣一目了然！华侨城拥有世界级主题公园，未来还是值得期待的，而且这次地产调控后，很多民营的地产的游乐场估计会被华侨城并购，这目前看只是一种猜测，也可能是一种机会！

中国非常大，14亿国人，只要有十分之一的人群消费，就是非常大的市场，现在城市人口已经几亿，不管从农村还是从城市角度出发，都可以找到很多性价比很高且又优秀的企业，这才是我们未来的最大投资机会！

这也是加仓华侨城的真正原因！这也是从生活中挖掘优秀的企业的一个例子！等疫情结束，我会把华侨城的游乐场玩一遍！

投资，就是如此，我们投资的标的就像我们养的鸡一样，日常研究就相当于给鸡喂食，鸡下蛋后我们收获鸡蛋，等母鸡不能再下蛋，然后再培植一批小鸡苗就行！华侨城就是从保利发展中下出来的鸡蛋孵化的鸡！

好的投资，不是一两天就能挖掘出来的，好的标的，都是长期跟踪研究后的结果，好的收益，也是对研究的一种嘉赏，知足常乐，踏实研究，理性分析，这才是投资正道！

最近好文

18.1元清仓保利发展，获利64.5%！

45元加仓口子窖，锁仓一年再看！

重读毛泽东，值得一看！

（来源：滇南王的财富号 2022-09-22 15:41） [点击查看原文]